- 相关推荐
我国区域金融资源配置效率评价及比较分析论文
区域经济发展是资源优化配置的动态结果，发展速度的快慢和质量高低是资源配置效率的直接体现。金融是实现资源优化配置的重要手段，90年代后期，我国加快了金融改革和发展，致使经济与金融发展处于相互适应的过程，金融在区域经济发展中的作用受到空前重视。目前关于我国区域经济与金融发展的研究十分成熟，着眼点主要放在经济增长与金融发展相关变量的关系上，且得出较为一致的结论。笔者拟将金融资源视为一种稀缺要素，探讨金融资源能否提高区域经济发展过程中的资源配置效率，具体从金融促进经济增长和金融动员储蓄两方面进行评价及比较区域金融资源配置效率，以期服务于实践。
一、金融促进经济增长
1、金融深化程度信贷与产出
金融深化，即为信贷和产出水平的关系，是指一个国家或地区的金融业为适应经济发展的新要求，在金融制度、机构、产品、技术等方面发展和创新的过程，以及由此伴随的经济货币化过程。区域金融深化程度可通过信贷/GDP指标反映，笔者将信贷/GDP指标作为区域金融发展水平的代理变量。
如果直接采用信贷/GDP指标计算，由于国有商业银行指令性贷款的存在(李敬，2008，得到的数值通常会高估欠发达地区的金融深化程度;故计算时应剔除商业银行贷款总量中累积的大量不良贷款。国有商业银行股份制改革期间，我国对不良贷款实行了政策性剥离，导致2000年前后信贷总量不具有可比险。为了确保信贷总量的真实性，消除不良贷款的影响，一般要对直接计算的结果进行调整，以更好地反映区域金融深化程度及金融发展的真实水平。
2、信贷产出弹性
信贷和产出的一阶关系即信贷产出弹性，表明产出对信贷的敏感程度。改革开放特别是2000年我国区域发展战略迅速推进以来，信贷重点支持了地区基础设施建设和优势产业开发，信贷支持经济增长的力度不断加大。其中，西部地区信贷投放在国有商业银行股份制改革完成后快速增长，2008, 2009, 2010年末人民币贷款余额同比增长率分别为18. 03% , 37. 60% ,23. 06%，比全国平均增速分别高出2. 09 ,5. 86, 3. 17个百分点。同时也要看到，信贷投放不可避免会产生负面效果，是物价上涨的重要推动力。
3、信贷资本配置效率
信贷和产出的二阶关系即信贷资本配置效率。金融市场的基本功能是实现储蓄、信贷等金融资源的优化配置，并促进实体经济发展。信贷资本配置效率是衡量金融市场运行效率的主要指标，效率提高表明信贷资源从低资本回报率的行业流向高资本回报率的行业。欠发达地区较低的信贷资本配置效率表明信贷资源配置存在结构性扭曲，银行体系的发展水平较低。
结果表明，1990-2010年全国信贷资本配置效率为0. 4196，东部地区高于全国水平，而中西部地区低于全国水平，分别为0. 4792 ,0.3556, 0.3635。信贷资本配置效率的地区差异与前文从金融深化程度、信贷产出弹性角度评价得出的结论一致，东部地区金融业发展过程中，信贷资源更多地流向高回报率的行业，而中西部地区信贷资源流向高回报率的行业比率远远低于东部地区。对比估计固定资本配置效率，可以发现我国区域固定资本配置效率也呈现出东中西依次递减的特征，但是各区域固定资本配置效率都高于信贷资本配置效率，这间接表明固定资本形成的其他融资渠道的资本配置效率显著高于信贷系统。
二、三个层次的统一
前文分别从信贷与产出水平的关系、一阶、二阶关系共三个层次评价了金融资源配置效率，结合信贷投放因素，将经济增长率进行如下分解，可使三个层次在如下的框架中得到统一: 此外，发达地区储蓄率高、储蓄一投资转化率低与欠发达地区储蓄率低、储蓄-投资转化率高形成鲜明对比，发达地区储蓄率高反映了经济增长过程中积累的资金较多，但储蓄-投资转化率低并不表示发达地区金融体系的储蓄转化为投资的效率低于欠发达地区。
随着中西部地区金融发展水平的逐步提高，储蓄-投资转化率出现下降并不一定表示储蓄转化为投资的效率出现下降，有可能是金融体系的多元化丰富了投资的融资渠道，缓解了投资对银行体系的依赖。
2002年以来，我国融资结构呈现多元化发展态势，对金融资源配置的积极作用不断提高，东部地区直接融资占比明显高于其他地区，社会融资规模对经济增长的影响呈现区域险差异。
三、结论及建议
笔者重点从金融促进经济增长和金融动员储蓄两方面评价及比较了区域金融资源配置效率，实现了金融深化、产出弹性、资本配置效率三者的统一，避免了从单一维度来考虑问题。信贷和产出的水平关系即金融深化，信贷和产出的一阶关系即信贷产出弹性，信贷和产出的二阶关系即信贷资本配置效率，注重考察信贷资源在不同效率行业之间的流动。三个层次具有很好的统一性，金融深化程度较高的地区，资本配置效率也较高，发达的金融市场有助于优化资本配置。综合比较，东部地区金融资源配置效率高于中西部地区。1990年以来，中国东中西部地区储蓄率都显著上升，东中西部地区依次下降;储蓄-投资转化率保持在较高水平，东中西部地区依次上升。
东部地区金融资本与中西部地区产业资本有机结合是未来推动区域经济平衡发展的一个重要切入点，要加强区域金融资源和政策的协调，推动金融市场化进程，促进区域经济与金融同步融合。充分挖掘非银行信贷资源，引导社会融资总量中非银行信贷资金平稳增长，提高直接融资比例。重点要加快证券、保险、民间资本的融资步伐，逐步形成政府投资、银行、证券、保险、民间资本等多元化的投融资体系，降低对银行信贷资金的依赖。积极发展非银行金融机构，提高非银行信贷系统的资金使用效率。
【我国区域金融资源配置效率评价及比较分析论文】相关文章：
区域金融学视角下我国科技金融发展研究论文10-12
医院护理人力资源配置分析论文10-09
我国的金融法律的制度论文10-13
我国网络金融发展初探论文10-11
银行金融营销分析的论文10-09
分析我国古代神话类型说论文10-09
如何提高资源配置效率以缩小此类工资差距的对策经济论文10-10
我国区域服务业贸易发展特征分析10-26
文化产业效率及影响因素分析论文10-11
我国南传佛教壁画的现状分析论文10-10