商业计划书 财务预测
如何做商业计划书里的财务预测
财务预测
(一)财务分析基本数据与参数选取
财务预测的主要目的是为项目财务评价提供基本的财务数据和有关资料，
财务预测需收集和
测算的基本数据包括项目预测期内各年的经济活动情况及其全部财务收支及结果。
具体内容
包括：投资估算;成本费用预测;价格预测;生产负荷;税金预测;其它财务参数预测等。
1、投资估算
本项目总投资额为
11730.00
万元，
其中固定资产投资
9830.00
万元，
流动资金投资
1900.00
万元，无形及递延资产投资计为零，项目投资估算见表
6.1。
表
6.1
项目投资估算表
单位：万元
项目
第
1
年
第
2
年
第
3
年
第
4
年
第
5
年
固定资产投资
9830
0.00
0.00
0.00
0.00
流动资金投资
1900
0.00
0.00
0.00
0.00
无形及递延资产投资
00
0.00
0.00
0.00
0.00
项目总投资额
11730
0.00
0.00
0.00
0.00
2、成本费用预测
项目建成后，在生产经营活动中，必然伴随着活劳动和物化劳动的消耗，这种在生产经营过
程中各种消耗的货币表现，
称为费用。
费用按照经济用途可分为计入产品成本的生产费用和
不计入产品成本的期间费用。
(1)计入产品成本的生产费用，在成本生产过程中的具体用途不同，从而可进一步划分为
若干成本项目。
一般包括材料成本和人工成本。
A.材料成本。
指在生产中用来构成产品实体或变成产品主要部分的材料，包括原料及主要
材料，辅助材料，备品配件，外购半成品，燃料，动力，包装物以及其他直接材料。
本项目
材料成本预测见表
6.2。
B.人工成本。
指直接从事产品生产的人员的工资、奖金、津贴和补贴，以及按规定比例提
取的职工福利费。
本项目人工成本预测见表
6.2。
(2)期间费用是指企业用于形成一定期间的经营能力而发生的费用，其费用从当期销售收
入中全部补偿。
期间费用包括管理费用，财务费用和销售费用。
A.管理费用。
是指企业行政管理部门为组织和管理生产经营活动所发生的各项费用。
本项
目管理费用在参考同类型企业的实际水平基础上，按当期销售收入的一定比例提取，见表
6.3。
B.财务费用。
指为筹集资金所发生的各项费用，包括生产经营期间发生的利息净支出(减
利息收入)
汇兑净损失、
、
调节外汇手续费、
金融机构手续费以及筹资发生的其他财务费用。
本评价中不发生该项费用。
C.销售费用。
指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项费用，以及
专设销售机构的各项费用。
本项目销售费用在参考同类型企业的实际水平基础上，
按销售收
入的一定比例估算，见表
6.3。
3、价格预测
在本项目分析中，假定整个经济运行环境不会产生很大的波动，国内和国际政治、社会环境
保持基本稳定状态，
因此本预测中在项目生产运营期内不考虑价格相对变动和通货膨胀的影
响，即在整个生产运营期内都采用预测的固定价格，计算产品销售收入和原材料、燃料动力
费用。
本项目产品预测价格见表
6.2。
4、生产负荷
生产负荷是指项目生产运营期内生产能力发挥程度，
也称生产能力利用率。
在本项目财务预
测中，生产负荷以预计产品年产量数值表示，见表
6.2。
表
6.2
专利(项目)产品成本、价格、销量预测表
产品名称
单价(元)
生产
成本
预计销售量(吨)
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
富硒食用菌
8800
6937.5
600
1000
1600
2000
2000
富硒牛奶
6000
3000
15000
25000
40000
50000
50000
注：1)单价、生产成本：根据专利人提供相关原材料的售价、各个地区工资平均水平及为
了使得产品在市场上占有有利竞争位置，
本项目采取了中低端路线进行开拓，
以上是出厂价，
项目企业可以根据不同地区的消费水平进行适当的调整，生产成本包括材料费和人工费。
2)销售量：结合投资生产规模进行设计的，由于企业在第一年存在一个建设期间，故销量
较小，以后随着产销进入正常期，销量会逐步增加。
我们在具体评估其价格时，是以同类产
品中等规模的生产厂商为依据的。
需要说明的是，如果增加投资规模，其产量、经济效益也
会随之上升。
5、税金预测
财务评价中合理计算各种税费，
是正确计算项目效益与费用的重要基础。
财务评价涉及的税
费主要有增值税、营业税、资源税、消费税、所得税、城市维护建设税和教育费附加等，在
本财务评价中税金计算分为销售税金和所得税，
其税率按照国家和地方相关的法律法规、
政
策与本项目的具体情况设定。
本项目销售税金税率和所得税税率设定见表
6.3。
6、其它财务参数预测
(1)财务基准收益率(ic)
基准收益率在项目评价中是最常用的指标之一，是项目财务内部收益率指标的基准和判据，
也是项目在财务上是否可行的最低要求，
同时也用作计算财务净现值的折现率。
项目财务基
准收益率代表投资资金应当获得的最低盈利水平和边际收益率，
一般由正常投资报酬率和风
险投资报酬率两部分组成。
本项目财务基准收益率是根据国家有关部门颁布的《建设项目经济评价方法与参数》
(1993
年第二版)基础上并充分考虑投资者的收益期望水平而设定的，具体指标见表
6.3。
(2)应收、应付账款比率
本项目应收、应付账款比率参照行业平均水平设定，当年应收账款在下一年收回;当年应付
账款在下一年偿还。
具体比率见表
6.3。
(3)坏账准备率
国家财政部相关文件规定坏账准备的计提比例由公司自行确定，但应合理地估计计提比例。
本项目坏账准备率参照行业习惯标准设定，具体比率见表
6.3。
(4)项目计算期
项目的计算期一般是根据产品的寿命期(资源开采年限)、主要设施和设备的使用寿命期、
主要技术的寿命期等因素综合考虑。
由于本项目最突出的优势在于先进技术的应用，
因此在
考虑项目计算期时应首要考虑本项目技术的寿命期。
本项目采用的技术为专利技术，专利技术的经济寿命一般取决于行业技术的发展更新速度、
技术的领先程度、保密状况、产品更新周期、可替代性、市场竞争情况和法律、行政保护的
强度等。
一般情况下，专利技术的经济寿命比其法律寿命短。
这是因为科学技术是不断发展的，并且
科技发展的速度越来越快，一种新的，更为先进、适用或效益更高的专利技术的出现，将使
原有专利技术贬值。
对于本项目专利技术经济寿命，
采用测算技术更新周期的方法来进行测
算。
具体测算时，根据同类专利技术的历史经验数据，运用统计模型来进行分析。
通过对本项目的综合判断，本项目的计算期取
10
年，下表为前
5
年计算参数，后
5
年与此
相同。
表
6.3
本项目相关基础数据设定
项目
取
值
第1年
第2年
第3年
第4年
第5年
应收账款比率
10%
10%
10%
10%
10%
应付账款比率
10%
10%
10%
10%
10%
坏账准备率
0%
0%
0%
0%
0%
销售费用率
5%
5%
5%
5%
5%
管理费用率
5%
5%
5%
5%
5%
银行贷款利率
0%
0%
0%
0%
0%
所得税税率
33%
33%
33%
33%
33%
折现率
13%
13%
13%
13%
13%
(二)销售收入与成本费用估算
1、销售收入估算
销售(营业)收入是指销售产品或提供服务取得的收入，在本项目中，对不同产品的销售收
入分项计算，
对不便于按详细的品种分类计算销售收入的，
采取折算为标准产品的方法计算
其销售收入。
本项目产品销售收入见表
6.4。
表
6.4
产品销售收入估算表
单位：万元
专利产品
第
1
年
第
2
年
第
3
年
第
4
年