财务分析报告

时间：2024-03-13 07:44:25 财务分析报告我要投稿

【经典】财务分析报告

　　随着社会一步步向前发展，报告对我们来说并不陌生，报告中提到的所有信息应该是准确无误的。其实写报告并没有想象中那么难，下面是小编为大家收集的财务分析报告，欢迎阅读，希望大家能够喜欢。

【经典】财务分析报告

财务分析报告1

　　随着大部分的课的结束，我们这学期开设的企业财务报告分析也将接近尾声了，确实这门课程的学习也确实给我带来了很多的体会和感受。这门课像一盏照明灯，也像一个本书中的一个“引言”，它向我们展示了会计学科的“概貌”。

　　财务报告分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法，把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体，通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况，分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配等经营特性和企业的盈利能力、经营效率、偿债能力、发展能力等财务能力，并对企业作出综合分析与评价，预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力，为相关经济决策提供科学的依据。

　　财务报告分析对于不同的对象其作用也是不同的，对于投资者，分析主要是为寻求投资机会获得更高投资收益而进行的投资分析和为考核企业经营管理者的经营受托责任的履行情况而进行的企业经营业绩综合分析与评价。其分析的重点是企业的盈利能力、发展能力和业绩综合分析评价。对于债权人，分析主要是金融机构或企业为收回贷款和利息或将应收款项等债权按期收回现金而进行的信用分析。信用分析的重点是偿债能力、盈利能力和产生现金能力。对于企业经营管理者为了更好地对企业经营活动进行规划、管理与控制，利用财务报告进行经营分析。该分析要分析企业各种经营特性包括盈利能力、偿债能力、经营效率、发展能力、社会存在价值等，并要综合分析企业的经营情况。对于政府经济管理部门的分析主要是为制定有效的经济政策和公平、恰当地征税而进行经济政策分析与税务分析。其分析的重点是企业发展、社会价值分配等。对于工会组织的分析主要是为争取职工合理的工资、福利等利益而进行的工会利益分配分析。其主要分析企业社会价值分配、盈利能力等。对于注册会计师，目的为客观、公正地进行审计、避免审计错误、提高财务报告的可行度也要对财务报告进行审计分析。其分析的重点是财务报表及其之间的稽核关系与各种财务能力、经营特性分析。

　　会计工作是经济管理的重要组成部分，在经济发展中发挥着基础作用。建立和实施会计制度规范了单位的会计核算，提供了真实完整会计信息，规范有序的会计环境和有效的会计制度对经济的健康有序的发展起到了重要作用。在社会生产中，会计一方面对生产过程中人力、物力的消耗量及劳动产品的数量进行记录、计算；另一方面则要对生产过程中的耗费和劳动成果进行分析、控制和审核，以促使人们节约劳动耗费，提高经济效益。正是因为在社会生产中人们很早就注意到提高经济效益的重要性，客观上就需要有一种以经济数据的记录、计算、分析、控制、审核为中心的经济管理工作。就学习这门课程而言，我认为方法有如下几点：明确目的，把握方向。现行《会计法》要求上市公司披露的财务报告内容包括资产负债表、利润表、现金流量表和会计报表附注等，各会计报表间的钩稽关系是财务会计中重点研究的内容，而面对繁杂庞大的财务数据，如何运用这些数据有效评价公司经营业绩和财务状况，则是财务报表分析课程所关注的。

　　分析财务报表之前首先要明确分析的目的是什么，针对不同的目的选择不同的衡量标准，从而形成评价结论。例如：要基于剩余收益增长的价值分析剩余收益对公司价值增长的贡献，判断公司是否有增值能力。这属于公司盈利能力的主要指标，剩余收益变化是受普通股收益回报率变化、权益资本成本的变化以及普通股东权益的变化三个主要因素共同推动的。在明确这点以后，进而对普通股收益回报率变化、权益资本成本的变化以及普通股东权益的变化逐个分析，得出剩余收益变化，来判断公司是否是一个能够增加股东剩余收益的增长型公司，为股东评价公司业绩和潜在投资者衡量公司增值能力提供依据。如果不明了方向，不知道判断公司是否有增值能力属于哪一方面的指标，无法将其与剩余收益变化联系起来，也就无法计算出相关变化因素，在众多的'数据中只能是不知从何下手，毫无头绪。因此我认为明确目标，把握方向是在分析开始前首先要做出的最重要的判断，它为庞大的计算过程指明了方向，而不是盲目算出一堆没有任何作用的数据，白耗费时间。夯实基础，熟练技巧。在明确计算方向后，第二步便是要挑出合适的计算公式或方法，来得出结论。财务报表分析课程最常用的方法是比较法，横向比较和纵向比较是最基础的也是最有效的，而比较的内容除了金额数量上的绝对值之外，最常见的是比率分析，这就要求学生必须具备扎实的基本功，对财务比率原理和计算方法烂熟于心。

　　例如：谈到营运能力，很自然的联想到流动比率和速动比率；谈到偿债能力，很自然的联想到应收账款周转率/周转速度、应付账款周转率/周转速度、存货周转率/周转速度；谈到盈利能力很自然的联想到普通股回报率，普通股每股盈余等。作为财务人员，这些比率是最基本的，我们要求掌握的不仅是计算，还包括其包含的意义和反映的问题，否则数据永远只是数据，无法有效运用数据说明实际问题是没有意义的。

　　除了比率分析方法外，财务报表分析中还要求的基本知识和技巧还包括：各财务报表间数据的钩稽关系，各比率间倒数导数等数学关系，如何有效查找相关数据，行业平均指标水平和国际安全惯例水平数值，趋势分析法、共同比分析法、因素分析法等方法的运用，对国际通用方法和利弊的了解都是学好财务报表分析的关键。作为专业会计人员，这也是提高业务能力的有效途径。

　　丰富知识，开拓思维。这里所指的丰富知识不仅指财务知识，也包括了审计、金融、法律等其他方面知识。经济交易的复杂性和多样性对会计从业人员，尤其是对具有专业资格认证的注册会计师提出了更高的要求需要涉猎各方面知识，将微观知识与宏观经济相结合。这一点反映在财务报表分析中也是很重要的。

　　随着经济全球化的逐步推进，国际金融市场日益活跃并形成一个整体，金融衍生工具广泛运用，要求会计人员对金融知识的掌握程度越来越高，因此在分析报表时需要调动相关知识，对金融工具确认和计量，对企业合并会计报表中的离岸公司合并、套期保值交易清楚解读。这是在更高层次上对财务报表分析人员提出的要求。

　　同时，随着各种知识的扩展并融会贯通，我们能够发现财务报表中内容相当丰富，简单的财务背后蕴含着生动的经济交易，对于我们加强对财务报表认识、挖掘财务报表信息大有帮助。

　　培养良好专业素质和商业伦理素养。专业会计人员的良好素质培养在以上几点解释中都已初步涉及，但以上所主要关注的仅局限在财务报表分析中需要培养的业务能力。在分析财务报表中，我们还需要重点关注商业伦理和职业道德。

　　我们所解读的财务报表是经过会计师事务所审计过的，其真实公允性在一定程度上有保证，但由于审计风险的客观存在性和审计过程中人为因素，财务报表所反映的不一定就是完全正确的，这要求我们在分析财务报表时要有职业敏感度和职业道德。当发现重大问题时要敢于真实反映情况，并从公司治理角度解决问题。

　　学习了会计学基础后，知道活学活用才是实质。所谓活学活用，是指对课程内容不要理解过死，如借贷记账法下的账户结构、账户分类等。具体说如我们作一笔会计分录，并不是说就一成不变，而是要定期调整账户的记录，使各账户能正确反映实际情况，而在调整时，要用权责发生制。当然活学活用的基础是吃透原理，因为只有弄懂了原理，才能举一反三。而且要温故而知新，会计知识的联系是比较紧密的，所以学完之后经常复习一下，不仅有利于会计知识的巩固，也有利于后面专业知识的理解。

　　财务报告分析是一门很有用的课程，只要认真学习，对将来的工作和生活都会起到很大的帮助！我想会计给我们带来的还不仅仅是知识而已，它是一种认真仔细谨慎的工作态度，同时，我觉得会计也是一种生活态度。

　　最后也感谢老师不辞辛劳的耐心的负责的给我们讲解财务报告分析的知识。

财务分析报告2

　　一、 ×××××公司概况

　　我公司是以生产电子产品为主,以加工半成品为辅的电子产品公司。公司注册资金3000万元,设备先进。主要的市场包括本地市场和国内市场,另外,正积极开发国际市场。公司的主打产品是P1产品,外加开发行业领先的P2、P3产品,实现以高科技产品为主,大众产品为辅的生产模式。公司开源节流，注重员工技能培训，调动员工积极性、能动性。

　　二、管理概况

　　(一)、管理层讨论与分析

　　1、报告期内公司经营情况的回顾：公司总体经营情况：

　　面对激励的竞争环境，公司始终坚持走以质量取胜的道路，坚持诚信经营的理念，坚持市场份额与经济效益并重的原则，坚持携带经销商、供应商共谋发展，共建双赢的发展模式，依靠自主创新。以主打攻势生产销售P2、P3产品，第九年初推出市场，争取先机。公司开源节流，争创更高利润。公司实现销售收入8609.5万元，比上年增长454.6%，实现利润4786.61万元，比上年增长5408.17万元，净资产收益率达670%，取得了良好的经济效率，进一步巩固在行业的地位。

　　2、公司主营业务及其经营状况

　　公司主营业务范围：生产电子产品，主要生产P2、P3产品。生产所需的原材料比预算中昂贵，库存等费用也上升了，成本上升会给公司经营带来很大的压力，但也有利于加快行业的整合速度。

　　面对激烈的市场竞争，面对行业进行快速整合的市场格局，公司紧紧依“技术、管理、营销”创新来提升公司的管理水平和综合竞争能力，不断提高品牌的.影响力和含金量。

　　(二)公司未来发展的展望

　　1、公司市场份额将进一步提高。第十年，公司将继续坚持以技术质量取胜的发展思路，坚持自主创新，坚持精品战略，不断提升产品的技术创新能力和质量水平，不断提升格力品牌的知名度和含金量，不断完善独具特色的营销模式，抓住空调行业快速整合的机会，进一步提高市场份额，巩固行业领先地位。

　　2、加速开发国际市场。出口方面，随着与海外客户交流的不断增加，公司的技术质量优势越来越得到海外客户的认同。因此，公司P3产品价格比国内同行高一些，客户也愿意接受。第九年订单大幅增长，预计至少增长30%。

　　3、未来两年资本性开支增大。随着公司销量的不断增大，公司也将相应投资增加产能，同时为了进一步提高技术质量水平，降低成本，确保稳定可控的关键原材料的供应，公司希望投资提高生产设备的先进性。

　　综上所述，第十年年公司经营具体目标是：销售收入增长25%以上，利润增长15%以上。

　　三、财务报告

　　1) 审计意见：

　　审计意见：标准无保留审计意见

　　2) 财务报表：比较资产负债表(第九年)

　　比较利润表

　　会工02表

　　第九年12月31

　　编报单位：E孚电子股份有限公司日计量单位：万元

　　附注说明：第九年应纳税所得额=第九年利润总额-第八年净亏损

财务分析报告3

　　我对照党章、对照廉政准则、对照改进作风要求、对照先进典型，对照中央八项规定和“三严三实”要求，认真深挖查摆自己在“四风”方面存在的问题，认真梳理查找宗旨意识、工作作风、廉洁自律方面的差距，深刻进行党性分析和自我剖析，联系自身思想工作实际，认真查找了自己在思想、工作、作风上存在的问题和根源，寻找自己与党的十八大精神、与新时期党对党员干部要求的差距，查找自己的问题和不足。根据要求，现将个人报告如下：

　　一、遵守党的政治纪律情况

　　(一)贯彻落实情况。自从参加工作以来，自己严格遵守党的政治纪律，坚持党的基本理论和基本路线不动摇。在政治原则、政治立场、政治观点和路线、方针、政策上同党中央保持高度一致。自觉维护党的集中统一，坚持反对分裂党、抵触党的言论、思想和行为。坚决维护中央权威。对党负责，听党指挥，对中央做出的重大方针、政策和决议没有不同意见，也没有公开发表与其相悖的言论，更没有与之相违的行动。

　　(二)存在差距和不足。理论学习还存在差距，投入时间也不够，坚持思想路线上还有待努力，比如在私下场合，谈了自己对有些现行法律政策的看法，认为国家应加大改革开放力度，倾听老百姓的声音，解决贫富差距、腐败严重、道德和生态被破坏等问题。

　　二、贯彻落实中央八项规定、“三严三实”要求以及省委九项规定方面情况

　　(一)贯彻落实情况。自中央八项规定出台以来，我坚决拥护和执行党的《十八届中央政治局关于改进工作作风、密切联系群众的八项规定》和省、市实施办法，时刻严格要求自己，切实维护党的良好作风。能够较好处理家庭关系、朋友关系、同事关系。一年来，我能够按照中央改进工作作风、密切联系群众“八项规定”、《实施细则》、省委“九项规定”的要求，采取积极措施，认真贯彻落实，工作效率进一步提高，密切联系群众进一步加强，贯彻落实“八项规定”和厉行勤俭节约反对铺张浪费等规定取得了明显的成效，收到了良好的效果。能自觉接受法律监督、组织监督、群众监督和舆论监督，机关各科室内部监督，适时在全体干部职工会议上进行批评和自我批评，并严格执行个人负责任制，谁违纪谁负责，对违反规定的情况保持“零容忍”，摒弃吃、拿、卡、要等行为，有效地确保中央“八项规定”、《实施细则》、省委“九项规定”和相关规定落到实处。在“三严三实”方面，能做老实人、说老实话、干老实事，坚持实事求的工作作风，坚持艰苦奋斗、谦虚谨慎的优良传统。

　　(二)不足之处。对政治理论学习不够深入，对政治思想学习不够重视，集体组织的各项学习活动虽然能按时参加，但是平时学习的自觉性、主动性不强。学习内容不系统不全面，联系实际也不够紧密。联系群众意识不强，主动性不强、不够深入，只注重了解自己想要了解的问题，未能做到“从群众中来，到群众中去”，没有真正和群众打成一片，缺乏全心全意为人民服务的宗旨意识。没有真正了解师生的思想和工作思路，有时对师生提出的建议和意见，没有经过充分考虑，就给予一定的答复，存在没有充分考虑到可行性和可操作性的现象。没有时刻以高标准严格要求自己。有时对待工作只落实到会议上、文件上，对基层情况了解不够深入，造成落实不到位，有时还存在应付上级检查的思想。工作欠缺创新意识，没有充分发挥主观能动性，存在着应付以求过关的想法，有时产生的新想法也只是停留于心动而无行动的状态。

　　三、“四风”方面存在的突出问题

　　(一)形式主义问题。对政治理论学习存在片面性，对群众路线教育实践活动缺乏全面深刻的理解。有时候比较重视业务知识的学习，重视对法律法规的了解，但对政治理论和党的路线方针政策的学习不够耐心细致深入，掌握得也不够全面，总认为开了会听了报告看了新闻就基本知道了，有时拿到理论书也是翻一翻又放下，没有耐心研读，却又自认为看了，有摆样子求形式的心理。这次群众路线教育实践活动也大体如此，看到别人赶笔记也画瓢，有时没有系统深入学习，只是把相关内容抄一遍，笔记本记录的内容厚实了，但脑子里并没有装那么多。实际工作中疏于精确细节，比较注意重要的问题和节点。

　　(二)官僚主义问题。服务意识还不太强，服务方式还不太多，服务落实还不太到位。虽然有了服务意识，基本改变了过去管的思维模式，但探索服务的方式方法不够积极和主动，总感觉服务对象有需求再服务，尽量少去打扰企业，主动问主动服务的意识缺乏，因而造成了服务落实不太到位。工作中有时遇到科室间互相推诿工作，协调方式方法不多，不大能按原则坚持责任到位，存在不想得罪人的思想和动机，最后自己承担工作，看似解决了问题，其实还是想息事宁人，不想太复杂，得过且过。

　　(三)享乐主义方面。一是有时在工作中碰到困难，就不会主动迎接与挑战;二是明白自己承担着为人民服务的职责，自己也了解“全心全意为人民服务”这句话的重要内涵，但在平时的工作中，心里不免有所抱怨。三是有时在工作中存在有惰性，面对领导布置下来的任务有畏难情绪，有时不能克服自己的焦躁情绪;四是怕苦怕累，逃避责任，得过且过，不愿意到艰苦、偏远的地方工作，更不想创造性地开展工作;四是贪图安逸，不思进取;在价值取向上，把个人利益放在高于一切的位置，事情多做一点觉得吃亏，待遇稍差一点满腹牢骚.

　　(四)奢靡之风方面。随着经济的发展和物质的充裕，平时生活中，虽然注意节约，但和“光盘”的要求还有一定距离，存在浪费现象;花钱有时不注意节制，盲目消费。放松对自己的约束，一味追求更豪华、更高档的享受。

　　四、产生问题的主要原因

　　(一)思想上放松了理论学习和世界观改造。主要是世界观的主观改造意识不强，导致在学习上不够主动，没有强烈的求知欲望和严格的学习计划和约束自己学习的制度，缺乏持之以恒的学习自觉性，更谈不上用马列主义、毛泽东思想的立场，观念和方法，去研究新情况，分析新形势，解决新问题。至使一些庸俗的思想、世俗的观点，占据了头脑，从而想问题、办事情、干工作难免有主观性、局限性、片面性，想得不远，站的不高，思想境界没有提到更高的层次。遇到网络上或现实中抨击党的言论，自己不能有力的回击，究其原因，还在于自己对党的知识太过浅薄，对党出台的各项规定与政策还不够了解，平时对党、政治的知识都只局限于政治学习中，自己不能主动、系统的学习，不能拿起、运用党的知识这把应对反动言论者的武器。

　　(二)全心全意为人民服务的宗旨不强，对基层工作人员而言，更具体的体现应是全心全意为百姓服务。自己没有很好的约束自己的言行举止导致在自己的言行、工作态度在影响群众，以后在工作中要注意这些方面。在平时工作中，缺少与纳税人的沟通，另一个重要的方面就是自己没有正真的了解纳税人需要什么，想要什么;第三个方面就是服务的意识较淡漠，服务就是在为纳税人服务，如果没有与纳税人的.沟通，怎么知道自己的工作效果，怎么了解群众的渴求，怎么能够提高自己的工作水平，不能针对纳税人的特性进行个性化的工作。

　　(三)虽然自己作为一名干部职工，要求自己不断的应在各个方面进步，但相比其它一些优秀职工，自己的进步还太慢，党性修养方面还要提升，不但党的理论知识要深入学习，为人处世方面也要加强。

　　(四)作为一名公职人员，我的一言一行都对群众起着潜移默化的影响，自己平时忽略了这些方面，没有重视道德的传播这一方面，如果自己能够成为一名很好的知识服务者，道德的传播者，那就是给社会营造了好的气氛，种子终将开花，社会将会更加和谐，这也是在给自己生存的外环境添砖加瓦。为了社会的发展，作为一名群众服务者，必须承担起这份社会职责。

　　五、今后的努力方向和改进措施

　　(一)进一步加强理论学习。坚定理想信念，坚决反对“四风”，自觉改正自身在“四风”方面存在的问题。要进一步加强学习，要以教育实践活动为契机，学政治理论、学业务知识、学工作方法，把学习作为提升素养和提高工作能力的重要手段，加强自身理论修养，提高对党的党章、党规、党纪、党性认识，从思想上改变自己，从行动上改变自己，做一名优秀的共产党员，做一名为人民服务的好税干。

　　(二)进一步树立群众观点。坚持把群众工作理念贯穿工作全过程，用群众工作统揽工作。充分发挥工作联系人民群众重要渠道的作用，把坚持以人为本、执政为民的理念贯穿于全部工作中，始终站在最广大人民群众的立场上说话办事，把实现好维护好发展好最广大人民的根本利益作为开展工作的出发点和落脚点，做到思路上向惠民富民汇集，工作上向为民利民凝聚，作风上向亲民爱民转变，实实在在帮助群众解决生产生活困难、打开工作局面。

　　(三)进一步转变工作作风。认真贯彻落实中央八项规定的要求，对文山会海、办事效率低下、损害群众利益以及超规格接待、人情消费等具体问题，逐一提出整改措施，切实转变工作作风。要围绕贯彻落实中央八项规定，进一步解放思想，求真务实，开拓进取，曾强自身的社会责任感和爱岗敬业的精神，牢固树立大局意识，想细想全，变被动为主动，做到“有的放矢”在全面改变自身工作方式方法的同时，还要时刻记住群众，做群众的贴心人，真正做到群众问题无小事，群众利益最大事，切实让群众感受到政府的温暖和党的关怀，真心实意的做人们的好公仆。切实做到从群众中来、到群众中去，善于求智于民、问计于民、取德于民，深入基层、深入一线、深入群众，广泛听取群众的意见和建议，关心群众疾苦，用情、用心、用力去解决群众的困难和问题，以实际行动取信于民。

　　总之，我将借此群众教育实践活动的契机，对照“四风”问题的改进措施与努力方向上做出公开承诺，接受监督，并以实际行动履约践诺，进一步提高思想认识，转变工作作风，加倍努力，开创工作新局面。

财务分析报告4

　　财务分析报告的格式 本文简介：

　　财务分析报告又称财务情况说明书，它是在分析各项财务计划完成情况的基础上概括、提炼、编写而成的具有说明性和结论性的书面材料。财务分析报告按其涉及内容的范围不同，可以分为全面分析报告、简要分析报告和典型分析报告。财务分析报告的基本结构与内容财务分析报告一般由标题、正文和落款3部分组成。1、标题标题一般由

　　财务分析报告的格式 本文内容：

　　财务分析报告又称财务情况说明书，它是在分析各项财务计划完成情况的基础上概括、提炼、编写而成的具有说明性和结论性的`书面材料。财务分析报告按其涉及内容的范围不同，可以分为全面分析报告、简要分析报告和典型分析报告。

　　财务分析报告的基本结构与内容财务分析报告一般由标题、正文和落款3部分组成。

　　1、标题

　　标题一般由“企业名称+时间界限+分析内容”等组成。

　　2、正文

　　对于财务分析报告正文部分没有固定的格式要求，一般主要包括以下几部分的内容。

　　（1）企业基本情况分析。这一部分主要是对企业基本情况的概要介绍，以使报告使用者对企业有一个基本了解。

　　（2）企业财务现状介绍。这一部分主要是对企业目前的财务现状进行简要介绍，主要包括企业的主营业务、经营范围，以及对资产负债表、利润表等一些重要数据的说明等。

　　（3）企业财务现状分析。这一部分主要是对企业资产负债表、利润表、现金流量表及其之间的关系，综合采用比较分析法、比率分析法、趋势分析法、杜邦分析法等方法进行分析。

　　（4）企业财务状况评价。这一部分主要是根据前面分析得到的结果对企业的财务状况进行综合评价。一般可以从企业的盈利能力、偿债能力和营运能力等方面加以评价。

　　（5）建议。根据对企业财务状况的分析和评价，对企业未来经营和发展从财务角度提出建议。3、落款落款部分包括报告单位名称和写作日期。

　　财务分析报告的写作注意事项

　　拟写财务分析报告一定要注意以下几点。

　　（1）财务分析报告必须以客观真实、用数据说明问题为基本原则。

　　（2）财务分析报告不仅要求有企业财务现状介绍，还要有企业财务现状分析和企业财务状况评价。

　　（3）财务分析报告的建议部分要尽量具体、细化，避免过于抽象、空洞。

财务分析报告5

　　1、资产负债表分析

　　(1)打开资产负债表后，首先浏览资产总额，结合利润表中的销售额和统计指标中的从业人数，判断企业的经营规模，单从资产总额方面考虑，4亿元以上为大型，4000万元以下为小型，介于二者之间为中型(资产总额作为企业经营规模的衡量指标仅适用于工业企业和建筑企业)。再看一下资产的来源即负债总额和所有者权益总额的高低，把握企业债务规模和净资产的大小，然后通过计算资产负债率或者产权比例，进而分析企业的财务风险。

　　(2)了解了总体情况后，再对资产的结构进行分析，计算流动资产和长期资产在总资产中的比重，判断企业类型。长期资产比重大的企业一般都是传统企业，而高新技术其企业一般不需要很多的固定资产。

　　(3)通过计算流动资产中各项目的比重，了解企业资产的流动性及资产质量。一般情况下，存货占50%，应收账款占30%，现金占20%，但先进的管理行业不执行该标准。

　　(4)计算长期资产中各项目的比重，了解企业资产的状况和潜能。长期投资的金额和比重大小，反映企业资本经营的规模和水平。固定资产净额和比重的大小，反映企业的生产能力和技术进步，进而反映其获利能力，如果净额接近原值，说明企业要么是新的，要么是老企业的旧资产通过技术改造成为优质资产，如果净额很小，说明企业技术落后，资金缺乏。无形资产金额和比重大小，反映企业的技术含量。

　　(5)负债方面，计算流动负债与长期负债的比重，如果流动负债比重大反映企业偿债压力大，如果长期负债比重大说明企业财务负担重。此外，还需计算负债总额中信用性债务和结算性债务的比重与流动负债中临时性负债与自发性负债的比重，判断债务结构是否合理;计算长期负债与总资本的比率，分析总资本对长期负债的保障程度，计算长期负债与所有者权益的比率，分析债权人风险的大小。

　　(6)所有者权益方面，实收资本反映企业所有者对企业利益要求权的大小，资本公积反映投入资本本身的增值，留存收益(即盈余公积和未分配利润)是企业经营过程中的资本增值。如果留存收益大，则意味着企业自我发展的潜力大。

　　(7)最后对资产的期末期初金额进行差额分析。资产总额的期末数大于期初数，说明资产发生了增值，结合负债和所有者权益项目分析资产增值的原因是借入资金、投资者投入还是自我积累转入。如果借入资金和投资者投入金额较大，自我积累转入少，可能是企业正在扩大规模，如果自我积累转入金额大，说明企业自我发展的潜力大。

　　(8)把握了总体变化情况后，再结合账簿和科目汇总表针对资产和权益各项目的期末期初差额分析变化的具体原因。

　　2、利润表分析

　　分析利润表首先应分析当期的利润总额及其构成;其次再就企业本期的利润率与目标值进行横向比较，找出差距和努力方向;随后再将本报表最近几期的相关项目进行纵向比较，分析出企业的发展趋势。

　　(1)分析利润总额及其构成。利润总额由营业利润、投资收益和营业外收支净额构成。分别计算营业利润、投资收益和营业外收支净额在利润总额中的比重，判断利润结构是否合理;通过分析主营业务利润和其他业务利润占营业利润的比重，判断营业利润的结构是否合理。如果处理资产的收益和投资收益比重过高，或者其他业务利润比重过高，说明企业的经营状况不正常，必须采取补救措施。

　　(2)分析企业本期的利润率指标与目标值的差距利润率作为相对量指标，可以对同行业不同规模的企业进行比较，常用的利润率指标有销售毛利率和销售净利率。销售毛利是企业利润的直接来源，因此分析销售毛利率是利润表分析的头等大事。如果毛利率过低，就要考虑是价格低还是成本高。如果是价格因素造成的，就要对价格调整的利弊进行分析后，再作决策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企业在降低成本方面还有没有挖掘潜力。如果售价和成本都没有调整余地，最好还是按照薄利多销原则，增加销售量。对于销售利润率也要进行分析，对于销售利润率低的商品，要分析出是毛利低还是费用高，如果费用过高，则应在费用控制方面下大力气。

　　(3)针对利润表中的各项目进行纵向分析。就利润表中项目进行纵向比较，是报表分析中较常用的方法，通过比较，可以找出企业经营轨迹的变化趋势，分析出发生这种变化的原因。

　　列举数期的利润金额，在历史数据中选择正常年份的指标作为基期，计算出经营成果各项目(按利润表的项目顺序列示)本期实现额与基期相比的增减变动额和增减变动率，分析本期的完成情况是否正常、业绩是增长还是下降。

　　将本期的营业收入构成和营业成本费用结构与合理的基期指标相比计算出项目结构的增减变动，分析结构变动的原因，判断结构变动是否正常，对企业的发展是否有利。

　　分析现销收入和赊销收入的增减变动，分析企业的营销策略和收款策略的合理性。

　　自从《企业会计制度》实施以后，利润表附表—销售利润明细表已不再对外报送，但对此表更应进行仔细分析，通过分析此表，可以详细了解企业的经营情况，把握其畅销产品和滞销产品的销量及营业额，掌握各产品的营业利润及其弹性空间，在摸清市场的基础上，作出最佳经营结构决策。

　　3、现金流量表分析

　　分析现金流量表首先应对现金流入和现金流出的结构以及流入流出比进行分析，判定现金收支结构的合理性。对于一个健康的正在成长的企业来说，经营现金净流量应当是正数，投资现金净流量应当是负数，筹资现金净流量是正负相间的。

　　其次利用现金流量表主表的数据结合资产负债表和利润表通过经营现金净流入和投入资源的比值计算企业获取现金的能力。这些指标包括销售现金比、每股现金净流量(或者净资产现金回收率)和总资产现金回收率。

　　销售现金比=经营现金净流入÷主营业务收入，该指标反映每元销售收入所获取的净现金。

　　净资产现金回收率=经营现金净流入÷净资产×100%，这里的净资产使用平均数。反映企业每元净资产获取现金的能力。

　　总资产现金回收率=经营现金净流入÷总资产×100%，这里的总资产也使用平均数。反映企业每元总资产获取现金的能力。

　　最后，根据现金流量表附表的相关数据计算净收益营运指数和现金营运指数，据此判断收益质量的好坏。

　　现金流量表附表的功能是经净利润调整为经营现金净流量，该表中的调整项目包括非付现费用、非经营收益、经营资产净减少(增加)、无息负债净减少(增加)四个部分。用公式表示就是：

　　净利润+非付现费用-非经营收益+经营资产净减少(-经营资产净增加)+无息负债净增加(-无息负债净减少)=经营现金净流量。

　　其中非付现费用=计提的资产减值准备+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销(执行企业会计制度的企业还要加上待摊费用的减少和预提费用的增加);

　　非经营收益=处置固定资产、无形资产和其他长期资产的净收益(净损失用“-”号)-固定资产报废损失-财务费用+投资收益(损失用“-”号)+递延税款贷项-递延税款借项(执行企业会计准则的企业还要加上公允价值变动收益或者减去公允价值变动损失);

　　经营资产净减少(增加)=存货的减少(增加)+经营性应收项目的减少(增加);

　　无息负债净增加(减少)主要是指经营性应付项目的增加(减少)。

　　净收益营运指数是经营净收益在净收益中所占的比重，这里讲的净收益就是利润表中的净利润。然而这里说的经营净收益并不是利润表中的营业利润，因为营业外支出项目中的固定资产盘亏、罚没支出、捐赠支出、非常损失、债务重组损失、资产减值准备和营业外收入中的固定资产盘盈、罚没收入、非货币性交易收益以及补贴收入等均列入了经营净收益中。

　　净收益营运指数的计算公式为：

　　净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净利润-非经营净收益)÷净利润

　　该指数越低，营业外收益和投资收益的比重越大，说明收益质量不好，经营情况不正常。

　　现金营运指数是经营现金净流量与经营应得现金的比率，该指标的计算公式为：

　　现金营运指数=经营现金净流量÷经营应得现金=经营实得现金÷经营应得现金

　　经营应得现金=经营净收益+非付现费用=净利润-非经营净收益+非付现费用

　　该指数小于1，说明企业收益质量不好。一方面，一部分收益尚未收到现金，停留在实物和债权资金形态，债权能否足额变现尚存在疑问，而实物资产更存在贬值的风险。另一方面，企业营运资金增加了，反映企业为取得同样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增大了，说明同样的收益代表者较差的业绩。

　　综合分析

　　综合分析是指将所有财务报表结合起来计算相关比率，通过纵向比较和横向比较，分析企业的偿债能力、盈利能力和营运能力。

　　1、分析偿债能力常用的比率指标的含义及计算公式

　　企业的偿债能力指标除了资产负债率和产权比率外，还有利息保障倍数、流动比率、速动比率、流动资产对总负债的比率、现金净流量与到期债务比、现金净流量与流动负债比、现金净流量与债务总额比。

　　相关指标的计算公式如下：

　　资产负债率=负债总额÷资产总额×100%

　　产权比例=负债总额÷所有者权益总额×100%

　　注意：两个公式的'分子都是负债总额

　　流动比例=流动资产÷流动负债

　　速动比例=(流动资产-存货)÷流动负债

　　现金比例=(货币资金+短期投资+应收票据)÷流动负债

　　需要注意的是，在这几个公式中负债是分母，确切说流动负债是分母。

　　利息保障倍数=(利息总额+利润总额)÷利息费用

　　利息保障倍数反映税息前利润对利息总额的保障程度，流动比率和速动比率可以反映出企业的短期偿债能力，该指标的合理数值应行业不同而有一定的差异，建议企业选择行业的平均水平作为比较依据。由于负债最终还需现金偿还，因此现金净流量与到期债务比、现金净流量与流动负债比、现金净流量与债务总额比最直接的反映出企业的偿债能力和举借新债的能力。

　　现金净流量与到期债务比=经营现金净流量÷本期到期的债务

　　本期到期的债务是指本期到期的长期债务和应付票据。

　　现金净流量与流动负债比=经营现金净流量÷流动负债

　　现金净流量与债务总额比=经营现金净流量÷债务总额

　　2、分析盈利能力常用的比率指标的含义及计算公式

　　从经营指标角度看，盈利能力的高低反映在销售毛利率和销售利润率上;从投资与报酬相结合的角度看，盈利能力的衡量指标有总资产报酬率、权益净利率、资本金利润率、每股净收益;从现金流量的角度看，盈利能力的衡量指标有每股经营现金净流量、净资产现金回收率、总资产现金回收率。

　　相关指标的计算公式如下：

　　(1)总资产报酬率=息税前利润÷平均总资产×100%

　　其中息税前利润=利润总额+利息支出

　　平均总资产=(期初资产总额+期末资产总额)÷2

　　(2)销售成本率=主营业务成本÷主营业务收入×100%

　　(3)销售费用率=期间费用÷主营业务收入×100%

　　这里说的期间费用不仅包括营业费用、财务费用和管理费用还包括主营业务税金及附加。

　　(4)销售净利率=净利润÷主营业务收入×100%

　　(5)净资产收益率(也叫权益净利率)=净利润÷平均净资产×100%

　　平均净资产=(期初所有者权益总额+期末所有者权益总额)÷2

　　将权益净利率分解后该公式变为：

　　权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数

　　权益乘数=1÷(1-资产负债率)

　　(6)资本金利润率=利润总额÷实收资本总金额×100%

　　会计期间内若资本金发生变动，则公式中的资本金用平均数。

　　资本金平均余额=(期初实收资本余额+期末实收资本余额)÷2

　　资本金利润率反映投资者投入企业资本金的获利能力，该比率越高说明资本的利用效果越高，企业资本金的盈利能力越强;反之该比率越低则说明资本的利用效果不佳，企业资本金的盈利能力越弱。

　　(7)净资产现金回收率=经营现金净流入÷净资产×100%，这里的净资产使用平均数。

　　(8)总资产现金回收率=经营现金净流入÷总资产×100%，这里的总资产也使用平均数。

　　3、分析营运能力常用的比率指标的含义及计算公式

　　营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、净营运资金周转率、流动资产周转率、总资产周转率。相关指标的计算公式如下：

　　营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

　　应收账款周转天数=360天÷应收账款周转率

　　应收账款周转率=主营业务收入÷平均应收账款

　　而平均应收账款=(期初应收账款总额+期末应收账款总额)÷2

　　存货周转天数=360天÷存货周转率

　　存货周转率=主营业务成本÷平均存货

　　而平均存货=(期初存货总额+期末存货总额)÷2

　　营运资金周转天数=360天÷营运资金周转率

　　应收账款周转率=主营业务收入÷平均营运资金

　　平均营运资金=【(期末流动资产总额-期末流动负债总额)+(期初流动资产总额-期初流动负债总额)】÷2

　　净营运资金周转率是销售收入与净营运资金平均占用额的比率，净营运资金是流动资产与流动负债的差额，它是流动资产中由长期资金来源供应的部分，是企业在业务经营中不断周转使用的资金该资金越充裕，对短期债务的及时偿付越有保证，但获利能力肯定会降低。周转次数越快，其运营越有效。在毛利大于0的情况下，应收账款周转率和存货周转率越快，获利越多;在毛利小于0的情况下，应收账款周转率和存货周转率越快，亏损越多。流动资产周转速度越快，会相应的节约流动资金，相当于相对扩大资产投入，增强企业的盈利能力。总资产周转率越快，反映企业销售能力越强，企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。

　　对不同财务报告主体进行分析

　　财务报告的分析主体就是通常意义上的报告使用人，包括权益投资人、债权人、经营管理层、政-府机构和其他与企业相关的人士及机构。而其他与企业相关的人士及机构包括财政部门、税务部门、国有资产监督管理部门、社会中介机构等。这些报表使用人出于不同的目的使用财务报告，需要不同的信息。

　　企业管理层分析

　　企业管理层也称经理人员，他们关心的是根据企业的经营业绩获取的报酬，而经营业绩的好坏是通过财务报告反映出来的，一般情况下他们的团体利益和企业的利益是一致的，因而他们对财务报告的分析也是全面彻底的。他们既关注经营过程中取得的成就，也关注经营过程中出现的问题和财务分析思路修改错误，通过分析错误和问题出现的原因制定出改进措施，以便下一个阶段取得更辉煌的战绩。前面介绍的财务报告分析思路基本上就是从企业管理层的角度考虑问题的，他们关注的财务比例指标一般是按照股东对他们的考核要求设计的，前文所讲到的财务指标基本上都涉及到，甚至还有资本保值增值率和资本积累率等更多的指标。为了经营业绩他们可能更愿意冒险，利用财务杠杆获取更大的收益。

　　对纳税人的评估分析

　　税务机关对企业进行纳税评估主要是出自税务稽查的需要，他们评估分析的目的就是看看企业有无逃税、漏税、偷税的嫌疑。一般评估首先从分析税负开始，然后针对税负低于正常峰值的情况展开分析。

　　1、增值税的纳税评估思路

　　分析评估增值税纳税情况首先从计算税负开始，

　　增值税的税收负担率(简称税负率)=本期应纳税额÷本期的应税主营业务收入

　　然后将税负率与销售额变动率等指标配合起来与其正常峰值进行比较，销售额变动率高于正常峰值而税负率低于正常峰值的，销售额变动率和税负率均低于正常峰值的，销售额变动率和税负率均高于正常峰值的，均可列入疑点范围。根据企业报送的纳税申报表、资产负债表、利润表和其他有关纳税资料进行毛益测算。

　　对销项税额的评估应侧重查证有无账外经营、瞒报、迟报计税销售额，混淆增值税和营业税征税范围，错用税率等问题。对进项税额的评估主要是通过本期进项税金控制额指标进行分析，本期进项税金控制额=(期末存货较期初增加额+本期销售成本+期末应付账款较期初减少额)×主要外购货物的增值税税率+本期运费支出数×7%

　　2、企业所得税的纳税评估思路

　　分析评估企业所得税纳税情况首先要从四个一类指标入手，这四个一类指标是所得税的税收负担率(简称税负率)、主营业务利润税收负担率(简称税利润负率)、所得税贡献率和主营业务收入变动率。

　　所得税的税收负担率(简称税负率)=本期应纳所得税额÷本期利润总额×100%

　　主营业务利润税收负担率(简称税利润负率)=本期应纳所得税额÷本期主营业务利润总额×100%

　　所得税贡献率=本期应纳所得税额÷本期主营业务收入总额×100%

　　主营业务收入变动率=(本期主营业务收入-基期主营业务收入)÷基期主营业务收入×100%

　　如果一类指标存在异常，就要运用二类指标中相关指标进行审核分析，并结合原材料、燃料、动力等情况进一步分析异常情况及原因，这里所说的二类指标包括主营业务成本变动率、主营业务费用变动率、营业费用(管理、财务)费用变动率、主营业务利润变动率、成本费用率、成本费用利润率、所得税负担变动率、所得税贡献变动率、应纳所得税额变动率、及收入、成本、费用、利润配比指标。

　　如果二类指标存在异常，就要运用三类指标中影响的相关指标进行审核分析，并结合原材料、燃料、动力等情况进一步分析异常情况及原因，这里所说的三类指标包括存货周转率、固定资产综合折旧率、营业外收支增减额、税前弥补亏损扣除限额及税前列支费用扣除指标。

财务分析报告6

　　我们重点学习了会计中的复式记账法，复式记账法是指以资产与权益平衡关系作为记账基础，对于每一项经济业务，都要在两个或两个以上的账户中相互联系进行登记，系统地反映资金运动变化结果的一种记账方法。复式记账的'理论依据是会计基本等式借贷记账法是一种最杂、当今运用最广泛的复式记账法也是目前我国法定的记账方法。使用复式记账法可以了解每一项经济业务的来龙去脉，全面了解经济活动的过程和结果。可以对账户记录的结果进行试算平衡，以检查账户记录的正确性。

　　会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很难达到学习要求的。因为它是一门技术很强的课程，对于它的学习，循序渐进地进行，只有弄懂了每一种方法，才能掌握方法之间的联系，才能掌握整个方法体系。对于具体业务的账务处理、账簿组织、账表结构以及有关数字的来龙去脉，都要细致地了解和掌握，不能嫌琐碎，不能烦躁，必须要踏踏实实地学。例如，课堂上，通过对会计的学习，对结算也有了一定的认识和体会，可做课后题目时遇到会计结算，还是不能准确结算，不能是借贷相等。，仔细地查阅相关书籍，认真反复核对账目，终于将账目结算清楚。比如，我们在确定费用是管理费用还是制造费用时，一定要认清是厂部发生的，还是车间发生的。再如，只有当购入材料验收入库注明后，才能记入物资采购。而这样特别对我们这些初学者来说，许多内容、概念都是第一次接触，所以学习具有一定的难度。

　　企业财务报告分析是一门很有用的课程，只要认真学习，对将来的工作和生活都会起到很大的帮助！我想会计给我们带来的还不仅仅是知识而已，它是一种认真仔细谨慎的工作态度，同时，我觉得会计也是一种生活态度。

　　最后也感谢吴老师不辞辛劳的耐心的负责的给我们讲解会计的知识。

财务分析报告7

　　财务报告分析作为对企业财务状况、经营成果及现金流量进行综合考察和评价的一种经济管理，是企业财务会计的继续和财务管理的重要组成部分，历来为财务管理、会计理论及实务界所关注。

　　我们小组于13年大三上学期首次接触这门课程，经过接近一个学期的学习，我们已经初步了解财务报告分析，并试着运用这部分的知识来对上市公司进行分析。在这接近半年的学习中，我们总共学习到这门课程有以下几点：、财务报告分析的概念与法规环境，以及财务报告分析的基本方法。2、财务报告分析基础，包括资产负债表，利润表与其他财务报表。3、我们着重学习了各个财务报表的分析方法，从资产负债表到所有者权益变动表以及最后的综合分析。

　　在学期初，我们就进行了分组，并且我们组在老师的.指导下，选择了云南白药这一医药行业的巨头公司，作为我们小组这一学期的财务报告分析的研究对象。在学习中，我们小组分工合作，互相帮助合作完成每次的任务。

　　我们组在每次的任务分析中，先是在前两节课中吸收老师教授我们的知识，接着进行详细分工，每人分配1—2张表，尽量做到人人平等，每个人先是迅速完成自己的工作，在完成后则是帮助小组中其他成员，既可以提高小组效率，也可以帮助自己完善其他部分的知识，最后交由组长进行最后的核对与整合。

　　在这些工作中我们总会遇到许多问题，在遇到问题时，我们都会小组讨论尽量内部解决，如若解决不了，则会进行组与组之间的交流，尽量在交流中解决问题，向老师请教是最后的办法。

　　我们组在此次财务报告分析的学习中，不仅了解了财务报告分析的概念与过程，完善了自己的经济学方面知识，还通过分组合作的方式，明白了团队互助与交流的重要性。让我们学习到它渗透出来的会计理念与职业技能，并通过分析上市公司让我们初步将自己的理论知识转化为实际运用。

财务分析报告8

　　一、行业研究

　　医药行业是与国计民生密切相关的特殊行业。

　　广义的医药行业分为医药工业和医药商业。

　　医药工业主要是指药品制造，医药商业包括医疗商品的分销和零售。

　　本报告的主角国药控股属于医药商业企业。

　　研究表明医药商业企业具有如下特点：

　　（一）医药流通企业发展稳定迅速

　　近年来，随着中国人口老龄化、慢性病增加、医改持续深化等因素，医药行业发展稳定迅速。

　　就药品流通行业而言，刚性需求持续显现，销售规模和利润稳步增长，但增速受到GDP影响有所放缓。

　　（二）行业集中度开始提高

　　与美国、日本等发达国家相比，我国医药商业商业企业的集中度不高。

　　在美国，前3大的医药分销企业占据了90%的市场份额，剩余的份额是被一些专业化和区域型企业占有。

　　而中国前3强分销企业国药、华润和上药的市场份额才达到35%。

　　不过新医改的推进，“两票制”将加快行业的优胜劣汰和并购重组，未来行业集中度将上升，操作规范的大型流通企业将胜出。

　　（三）医药电商发展势头显现

　　20xx年中国互联网医疗市场规模达达157.3亿元，较20xx年增长37.98%，其中移动医疗市场规模达42.7亿元，增长率为44.7%。

　　医药电商获得大力支持，传统药业将纷纷拥抱互联网寻找新的增长点，拥有强大的平台和线下资源优势的企业具备巨大潜力。

　　二、企业背景

　　国药控股股份有限是中国医药集团总（世界500强之一）所属核心企业，20xx年9月23日，在香港成功上市，现已发展为中国最大的药品、医疗保健产品分销商及领先的供应链服务提供商，拥有并经营中国最大的药品分销及配送网络，形成了医药健康产品分销配送、医药健康产品零售连锁、医药工业、化学试剂、医疗器械、医疗健康服务多元产业等相关业态协同发展的一体化产业链。

　　市值名列全球医药分销企业第四位，截至20xx年6月，总资产已达1525亿元，是国内首家医药流通业务超千亿元的企业，其市场占有率为19.6%，为排名第二的华润的两倍多。

　　（一）医药分销领域

　　该已形成了一体化的医疗供应链以及先进的供应链管理模式，全国性分销网络不断拓展整合。

　　截止20xx年6月30日，分销网络已覆盖中国31个省、直辖市和自治区，直接客户包括13841家医院，小规模终端客服108712家，零售药店71051家。

　　此外，现为中国仅有的三家特许麻醉的药品全国分销商之一，根据中国麻药协会的资料，目前占该行业的中国市场份额约90%。

　　（二）零售领域

　　致力于打造批发零售一体化的医药流通业态结构，大力推动零售发展，强化引领优势。

　　20xx年上半年，零售收入以19.69%的增速达到49亿元，门店覆盖全国18个省市，拥有3268家零售药店。

　　同时完成了部分国药一致的资产重组，零售业务在新的资本平台上将更好地发展。

　　（三）创新平台业务领域

　　积极探索金本市场产业竞争优势加大，租赁业务增长迅速，20xx年上半年同比增长70.60%至32.41亿元；同时，顺应“互联网+”的趋势，抓住医药电商的发展机遇，B2C、O2O等业务取得明显增长，传统业务互联网化转型的”互联互通“项目进展顺利，交易额达到22亿元；此外，强化了全国一体化物流平台建设，全国医药分销物流网络包括了4个枢纽物流中心在内的省市级物流网点共计242个。

　　三、财务指标

　　（一）偿债能力

　　（一）短期偿债能力

　　我们选取流动比率、速动比率和现金比率作为评价该企业短期偿债能力的重要指标。

　　流动比率=流动资产/流动负债

　　速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产—存货）/流动负债

　　现金比率=（货币资金+交易性金产）/流动负债=（速动资产—应收账款）/流动负债

　　医药商业企业的资产结构特点是应收账款和存货占比较大。

　　医院药房将全部或部分商品卖出后再与流通企业结账，所以应收账款数量较大；同时，因为药品的分销配送，企业各地的仓储库内存货较多。

　　所以真正具有还款能力的流动资占比较低。

　　国药控股近三年的流动比率维持在1.2—1.3左右，看似低于其他行业2的适宜标准，但并不代表该企业的短期偿债能力差。

　　结合行业特点，速动比率和现金比率能更准确地反映企业的短期偿债能力，因为它们剔除了变现能力较弱且占比较大的存货项目以及应收账款项目，能实实在在地反映流动资产中具备偿债能力的资产。

　　国药控股在剔除了占流动资产大头的存货后，速动比率仍能维持在1（一般企业的标准值）以上；再剔除应收账款后，现金比率也维持在0.2的适宜值左右。

　　说明国药控股的短期偿债能力比较良好且稳定。

　　（二）长期偿债能力

　　我们选取资产负债率、企业流量利息保障倍数作为评价该企业长期偿债能力的重要指标。

　　资产负债率反映全部负债占全部资产的比率，它是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志，资产负债率的适宜水平是30—70%，医药分销行业的整体资产负债率在45%左右，医药零售业平均水平在40%上下，医疗器械行业所有上市的资产负债率来看，均值在25%左右。

　　按照各成分的配比计算，国药控股的资产负债率理应在在43%上下浮动，而实际情况高达71%。

　　这可能与企业的并购扩张或应付帐款增多有关，一方面，通过计算近五年的应付帐款占流动负债的比率，我们发现同行业该值占比45%，而国药控股近五年稳定在65%，说明应付帐款对高资产负债率贡献大，但应收款在20xx年大幅减少，现金流进一步大幅增长，债务也有所减少说明很有可能是企业的并购扩张造成资产负债率高；国药控股近几年积极在麻精特殊药品、口腔医疗、工业板块与进口业务方面扩张，与此同时，电子商务业务继续深入医药互联网市场，加速国药商城转型升级。

　　此外，还搭建了跨境商品服务平台，成立“国药直销”，上线“国药控股海外旗舰店”。

　　随着多家医药零售的'上市，医药零售行业进入并购扩张期，规模优势重要性凸显。

　　因此国药控股也积极充分提升零售分销业务、学术推广业务与电子商务业务的协同，抓住市场转型机遇，积极深入全国广阔零售市场和区域零售终端，不断拓展新客户、开发新品种。

　　医药工业行业的对比企业哈药股份的该比率最低，因为它属于医药工业行业，医药工业行业主要是以权益为主，所以它的资产负债率最低。

　　但是为了减少财务风险和降低财务成本，近三年来，国药控股对资本结构进行了一定的优化调整，20xx年至20xx年资产负债率逐年下降。

　　20xx年三季度显示资产负债率上升是由于集团上半年发行了合计币20亿元的债券，用于拓宽渠道，降低成本，从而归还银行贷款和补充营运资金。

　　虽然国药控股的资产负债率过高，但是这并不意味着它偿付本金和利息的压力过大。

　　因此我们选取了一个新的指标：企业流量利息保障倍数。

　　企业流量利息保障倍数反映了企业年度获得的盈利与年度利息费用支出的比率，它表明企业息税前利润总额相当于利息费用的多少倍，其数额越大企业的偿债能力越强，该指标为3时较为适当。

　　总体来看，国药控股该指标令人满意，尽管在20xx与20xx年有所下跌，但20xx年三季度报表显示，企业的利息保障倍数骤增为6.84，达到“优秀”水平，说明该的长期偿债能力值得信赖。

　　此外，我们还考察了企业的带息负债率。

　　带息负债率反映企业举债成本的科目，这个比率越低，证明企业举债成本越低，相对来说利润也就会提高。

　　从近几年的全部投入资本结构来看，医药制造及分销的该比率很低，领先的哈药集团的仅为5.3%。

　　大部分医疗器械行业的上市的带息负债率相对较高，但不超过40%，新华医疗的带息负债率为24.2%，这说明它的全部投入资本中，有接近四分之一的资本，是通过带息债务获取的，而通过其他渠道补充资本的比例较少，一方面可能是与的整理发展战略有关，另一方面可能与的其他渠道能力较弱有关。

　　国药控股20xx年第三季度的带息负债率为12%，说明该绝大多数以定向增发、配股、资本公积转增股本和大股东主动增资等方式来完成资本的补充，拥有较好的债务质量。

　　总体上看，虽然国药控股的资产负债率较高，具有一定的资本结构风险，但是通过逐步地优化资本结构，其长期偿债的能力会进一步提升。

　　（二）营运能力

　　对于医药行业来说，流动资产为主要资产构成，所以营运能力要重点关注流动资产的相关指标。

　　国药控股的应收账款自20xx年起至今呈上升趋势，且涨幅较大，主要是由于企业经营规模扩大、业务开拓以及通过新设、收购及业务等方式扩张网络覆盖面所致。

　　20xx—20xx年应收账款却有了一个下滑，20xx年的贸易应收账款为66亿元，20xx年只有64亿元。

　　但是在年报中我们发现20xx年新增了3亿元的租赁的应收账款项目，表明了对租赁等新型业务开始有所发展，符合由传统销售流通企业向新型医药服务企业转型的战略目标。

　　国药控股近六年存货值一直保持稳定增长，这与国药控股的主营业务有关。

　　国药控股的主要收入来源是医药分销行业，分销行业一直以低毛利高存货的特点著称，靠的是渠道、物流等取胜。

财务分析报告9

　　20xx年对于河化来说是充满商机、极具挑战的一年。由于受国际磷铵价格和海运费上涨带动以及国内市场需求的增长，预期磷铵市场将出现旺销势头;而原材料供应运输紧张、价格上涨和电力不足又严重制约企业生产。

　　如何抓住机遇，把握商机，去年底鹿化对外部市场环境和企业内部状况进行了充分研究，提出以“管理重严、生产重稳、经营重效、挖潜重实、员工重责、发展重谋”作为年度经营工作方针，制定了年度经营计划。

　　经董事会批准，年度的经营目标是生产磷铵22万吨，实现销售收入4.13亿元，年度亏损额控制在8,500万元以内。一季度在股东单位和有关部门的支持下，董事会正确领导，经营班子积极组织实施，克服了原材料供应紧张及电力不足等困难，狠抓工艺、设备管理，做好平衡调度，想方设法解决原材料供应和电力不足等问题，使生产实现稳产高产。

　　同时抓住国际市场价格上涨机遇，加大产品出口力度，取得了较好的销售收益。一季度共计生产磷铵64,197.55吨，完成年度目标任务的30%;销售磷铵70,806.01万吨，实现销售收入13,280.63万元，完成年度销售收入的32%;经营亏损957.32万元。与上年一季度相比，磷铵产量增长72%，销量增长43%;亏损额下降74.07%。一季度可说是产销两旺，产销率达110%，资金回笼率100%，实现开门红，为全面完成年度经营目标带来了良好开端。

　　以下将有关情况分别汇报。

　　一、一季度经营状况

　　(一)生产稳定、产量增加、消耗下降

　　一季度强调生产重稳，进一步加强生产设备管理和工艺指标、控制，并针对上年四季度高负荷生产运行出现的一些列问题，多次召开专题会议，解决制约生产的瓶颈问题。

　　同时加强对员工的岗位培训和安全教育，强调员工重责，提高员工责任心，杜绝重大安全事故发生，使设备完好率、开车率、工艺指标合格率不断提高，各装置基本实现了长周期、安全、稳定运行，产量大幅上升，消耗明显下降。

　　除氟化铝外，液氨、硫酸、磷酸、磷铵全部达产并超额完成产量计划。

　　其中：

　　1、产量

　　1、磷铵生产64,197.55吨，完成年计划的29.18%。

　　磷铵开车率比上年同期提高60%，产量增加26,966.90吨，增长72%。

　　2、磷酸生产30,440.86吨，完成年计划的28.99%。

　　磷酸开车率比上年同期提高27%，产量增加11,884.76吨，增长64%。

　　矿耗(磷矿)由上年同期的4.3467吨降至3.9557吨，下降9%。

　　3、硫酸生产101,280.00吨，完成年计划的27.52%。

　　硫酸开车率比上年同期提高4%，产量增加25,014.94吨，增长33%。

　　4、液氨生产14,417.59吨，完成年计划的26.21%。

　　合成氨开车率比上年同期降低3%，产量增加5,447.79吨，增长61%。

　　5、氟化铝生产393.55吨，完成年计划的13.12%。

　　氟化铝开车率比上年同期降低——%，产量增(减)——吨，增长(下降)——%。

　　产品产量对比表

　　项目产品上年一季度实际本年度计划本年一季度与上年同比

　　实际完成年计划% 增减量(吨) 增减%

　　液氨 8,969.80 55,000 14,417.59 26.21 +5,447.79 +60.73

　　硫酸 76,265.06 368,000 101,280.00 27.52 +25,014.94 +32.8

　　磷酸 18,556.10 105,000 30,440.86 28.99 +11,884.76 +64.05

　　氟化铝 450.93 3,000 393.55 13.12 -57.38 -12.72

　　磷铵 37,230.65 220,000 64,197.55 29.18 +26,966.90 +72.43

　　2、消耗

　　1、合成氨煤耗由上年同期的1.5909吨降至1.4201吨，下降10.74%,;耗蒸气由上年的3.20xx吨降至2.9814吨，下降6.7%;电耗由上年的1,975.09度降至1,737.66吨，下降12%。

　　2、硫酸电耗由上年的142.36度至131.38度，下降7.7%。

　　3、磷酸矿耗(磷矿)由上年同期的4.3467吨降至3.9557吨，下降9%,;酸耗(硫酸)由上年的2.9711吨降至2.6854吨，下降9.62%;电耗由上年的279.52度降至204.17度，下降27%。

　　4、磷铵氨耗由上年同期的0.2283吨降至0.2253吨，下降1.3%,;酸耗(磷酸)由上年的0.4908吨降至0.4721吨，下降3.81%;电耗由上年的41.4度降至30.63度，下降26%。

　　5、氟化铝——

　　(二)原材料供应紧张、价格上涨

　　一季度两煤两矿供应因铁路运输紧张，原材料采购价格上涨。其中：

　　(1)烟煤由上年同期240元/吨升至285元/吨，增加45元/吨，上涨19%;

　　(2)无烟煤由上年同期400元/吨升至480元/吨，增加80元/吨，上涨20%;

　　(3)硫铁矿由上年同期128元/吨升至160元/吨，增加32元/吨，上涨25%;

　　(4)磷矿由上年同期218元/吨升至235元/吨，增加17元/吨，上涨8%;

　　(5)氢氧化铝由上年同期1,390元/吨升至2,240元/吨，增加850元/吨，上涨61%;

　　以上主要材料采购价格与上年同期相比，综合上涨率超15%，目前仍有上涨趋势。

　　(三)产品销售量及销售收入大幅增长

　　在销售方面，由于今年国际磷铵价格和海运费上涨及国内需求增长影响，带动国内磷铵市场，销量增加，价格上涨。

　　主产品磷铵国内销售量和出口量均比上年同期有较大幅度增长。

　　尤其是磷铵出口价格涨幅较大，一季度出口离岸价与上年同期的160美元/吨相比，上升了近60美元/吨，平均达220.5美元/吨，3月底已升至260美元/吨。

　　我抓住契机，加大产品出口力度，出口量和创汇大幅增长，磷铵出口量由上年同期的2.54万吨增加至3.31万吨，增加0.77万吨，增长31%;出口创汇由上年同期的425万美元增加至730万美元，增加305万美元，增长72%;

　　1、磷铵销售70,806.01吨(其中出口33,115.36吨)，完成年度任务的32%，与上年同比增长42.53%;实现销售收入12,300.65万元，与上年同期比增长80%。

　　2、氟化铝销售934吨，完成年度任务的31%，与上年同期比增长112.27%;实现销售收入374.09万元，与上年同期比增长90.19%。

　　3、硫酸销售13,271.48吨，完成年度任务的18%，与上年同期比下降20.43%，(销量下降的`主要原因是磷铵增产使自用硫酸量增加所至);实现销售收入374.49万元，与上年同比下降7.93%。

　　4、液氨因今年电力不足而限产，其产量只能满足磷铵生产需要，故没有对外销售。

　　5、其他产品(粉煤、氟硅酸和煤灰等副产品)销售收入231.39万元，与上年同期的335.43万元相比，减少104.04万元，下降31.02%，其他销售收入下降的主要原因是减少粉煤销售所至(粉煤成球项目正在施工中，粉煤加工成球使用可降低成本，故减少粉煤销售)。

　　产品销售收入对比表

　　品名销售年一季度实际年一季度实际与年同期比

　　销量(T) 单价 (元/T) 销售收入(万元) 销量(T) 单价(T/元) 销售收入(万元) 销量单价销售收入

　　增减数 &plun;% 增减额 &plun;% 增减额 &plun;%

　　液氨 253.75 1,548.67 39.30 -253.75 -100 -39.30 -100.00

　　硫酸 16,679.84 243.85 406.73 13,271.48 282.18 374.49 -3,408.36 -20.43 + 38.33 +15.72 -32.24 -7.93

　　氟化铝 440.00 4,470.28 196.69 934.00 4,005.28 374.09 + 494.00 +112.27 -465.00 -10.40 +177.40 +90.19

　　磷铵 49,677.61 1,375.67 6,834.02 70,806.01 1,737.23 12,300.65 +21,128.40 + 42.53 + 361.56 +26.28 + 5,466.63 +79.99

　　其它收入 335.43 231.39 -104.04 -31.02

　　合计 7,812.17 13,280.62 +5,468.45 +70.00

　　(四)成本持续下降

　　一季度由于生产实现长周期、安全、稳定运行，生产工艺控制较好，除氟化铝因原材料价格上涨较大、产量下降等影响成本大幅上升外，磷铵、磷酸等制造成本均比去年同期有较大幅度下降，在原材料采购价格上涨15%的状况下，主要产品磷铵的制造成本降至1472.47元/吨，与上年同比降低258.35元/吨，下降15%。

　　磷铵工厂完全成本降至1,735.48元/吨，与上年同比，降低了237.62元/吨，下降12%，同时消化原材料涨价因素57.90元。

　　1、制造成本大幅下降

　　(1)硫酸制造成本为258.06元/吨，与上年同期的309.98元/吨相比，降低51.92元，下降16.75%。

　　(2)磷酸制造成本为2,016.41元/吨，与上年同期的2,410.58元/吨相比，降低394.16元/吨，下降16.35%，同时消化磷矿价格上涨因素54.88元/吨。

　　(3)液氨制造成本为1,898.16元/吨，与上年同期的2,072.47元/吨相比，降低174.31元/吨，下降8.41%，同时消化原料煤价格上涨因素142.39元/吨。

　　(4)磷铵制造成本为1,472.47元/吨，与上年同期的1,730.82元相比，降低258.35元/吨，下降14.93%，同时消化在材料价格上涨因素57.90元。

　　(5)氟化铝制造成本为10,393.01元/吨，与上年同期的7,589.42元/吨相比，增加2,803.59元/吨，上升36.94%，其中原材料价格影响成本增加1,285.69元/吨。

　　产品平均制造成本对比表：

　　品名直接材料直接人工直接制造费用减副产品折旧单位制造成本同期对比

　　03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度 03年一季度 04年一季度增减金额升降%

　　硫酸 202.90 203.76 5.59 6.24 12.05 15.08 -45.18 -68.13 134.61 101.12 309.98 258.06 -51.92 -16.75

　　磷酸 1625.19 1519.18 7.22 6.84 53.18 28.42 -15.69 -12.48 740.67 474.46 2410.58 20xx.41 -394.16 -16.35

　　液氨 1323.66 1349.73 63.58 62.40 90.22 104.45 595.01 381.59 20xx.47 1898.16 -174.31 -8.41

　　磷铵 1162.48 1114.12 6.79 5.73 7.88 10.09 553.67 342.53 1730.82 1472.47 -258.35 -14.93

　　氟化铝 2988.68 4627.44 163.32 283.72 268.23 742.92 4169.19 4738.93 7589.42 10393.01 +2803.59 -36.94

　　2、管理费用

　　一季度管理费用总计支出1,091.32万元，与上年同期的720.92万元相比，增加370.40万元，上升51.38%。

　　管理费用同比大幅增加，原因是新增费用较多，主要有：预提技术开发费133万元，预提排?费48万元，预提公积金42万元，效能工资38万元，工资附加费26.31万元、房产税和土地使用税34万元，新增费用合计321.31万元，占增加总额的87%。

　　平均每吨磷铵产品负担145.28元(按磷铵、氟化铝产量和硫酸、液氨销售量计算分担金额)，与上年同期132.64元/吨相比，上升9.53%。

　　3、销售费用

　　一季度销售费用总计支出255.29万元(其中自营出口运杂费181.94万元)，与上年286.75万元(其中自营出口运杂费140.80万元)相比减少31.46万元，下降11%。

　　平均每吨磷铵产品负担9.72元(计算依据同管理费,自营出口每吨负担为64.72元,多55元厂内至港口运杂费)与上年的25.75元(自营出口每吨负担为80.75元,多55元厂内至港口运杂费)相比,每吨减少16.03元,下降62%.。

　　4、财务费用

　　一季度财务费用支出(含预提未付)628.56万元，与上年同期309.99万元相比增加增加318.57万元，上升102.77%。

　　与上年同比大幅增加的原因是上年少计提了一个半月的长期借款利息，而本年则为按正常计提。

　　平均每吨产品负担8.37元(计算依据同管理费)与上年同期的5.70元相比，增加2.67元，上升46.86%。

　　(五)财务成果显著，减亏幅度较大

　　一季度累计实现销售收入13,280.63万元，与去年同期7,762.77万元相比，增加收入5,468.46万元，增长111.74%，累计亏损957.32万元，占年度控亏指标的11.26%，与上年同期3,691.39万元相比减少亏损2,734.07万元，下降74.07%。

财务分析报告10

　　一、营业收入。

　　根据黄愈提供《学生食堂10月份结算表》所示，承包方20xx年9月营业收入235028.5元；其中卡片消费230540.5元，现金消费4487.5元。

　　二、直接成本。

　　根据承包方提供原始凭证所示，承包方20xx年10月份直接成本为：食材+调味品+水电费+燃料费；合计211177.33元。其中：

　　1、肉品类64445.43元，占营业额27%；

　　2、蔬菜瓜果35701.3元，占营业额15.20%；

　　3、粉档58829元，占营业额25%；

　　4、糖水档829元；占营业额0.35%；

　　5、面点档17688.7元；占营业额8%；

　　6、调味品类22453元；占营业额9.6%；

　　7、水电费5363.3元；占营业额2.3%；

　　8、燃料费5868元，占营业额2.5%；

　　三、间接成本。

　　根据承包方提供原始凭证所示，壹号食堂20xx年10月份间接成本为：人工费+管理费+卫生费+低值易耗类+其他杂费；合计56746元。其中：

　　1、人工工资28014元；占营业额11.9%；

　　2、管理费23502.85元；占营业额10%；

　　3、低值易耗品类4953元；占营业额2.1%；

　　4、职工房租、水费177元；

　　5、卫生费100元。

　　四、卡片人均消费。

　　本月卡片消费总额为74910人/次，人均消费为3.17元/人/次。其中：

　　1、中厨42049人/次，占总卡片消费人数56.13%；人均消费额3.77元/人/次。

　　2、糖水档6586人/次，占总卡片消费人数8.8%；人均消费额2.37元/人/次。

　　3、粉档8051人/次，占总卡片消费人数10.74%；人均消费额3.57元/人/次。

　　4、面点档17504人/次，占总卡片消费人数23.4%；人均消费额1.83元/人/次。

　　五、净利润。

　　根据承包方提供原始凭证显示，当月各项成本费用合计为267923.73元，即承包方20xx年10月份总成本率为114%；根据上述数据计算，承包方20xx年10月份的净利润为元。

　　六、上月同比数据（另见九十月壹号食堂各项同比数据分析表）。

　　本月营业收入比上月减少18468元，同比下降8%；总成本比上月增长36418.5元，同比增长15.7%；其中：

　　1、本月卡片消费部分比上月减少7698元，同比下降3.3%；

　　2、现金消费部分比上月减少10770.4元，同比下降240%；

　　3、卡片消费总人次比上月下降4286人/次，同比下降5.7%；卡片人均消费比上月减少0.16元/人/次，同比下降5%；

　　4、中厨收入比上月减少8876.9元，同比下降5.6%；卡片消费人次比上月减少1836人/次，同比下降4.4%；

　　5、粉档收入比上月增长20xx.6元，同比增长7.8%；成本比上月增长37112.22元，同比增长170.89%；卡片消费人次比上月增长819人/次，同比增长11.32%；

　　6、面点档收入比上月增长7012.1元，同比增长29.3%；成本比上月增长10758.7元，同比增长155.25%；卡片消费人次比上月增长2748人/次，同比增长18.6%；

　　7、糖水档收入比上月减少7838.4元，同比下降54.23%；成本比上月减少10353.9元，同比下降1249%；

　　8、水电费比上月减少3681.7元，同比下降68.6%；卡片消费人次比上月减少3737人次，同比下降56.7%；

　　9、燃料费比上月增长2433元，同比增长70.8%；

　　10、人工福利比上月减少4436元，同比下降15.5%。

　　七、分析总结。

　　1、营业收入分析。

　　根据黄愈（制表人）提供的《学生食堂9月份结算表》所示，本月卡片消费部分的收入总金额比上月减少7698元，同比下降3.3%；主要是因为新增“快餐部”分流客源所致，另一部分来自刚开学新生和家长、工作人员使用现金消费，以及校方3910元招待券。这一点从卡片消费人数的相应下降得到验证。从卡片消费金额与卡片消费人数（下降5%）的递减比例来看，属于正常的市场分流。按照3.17元/人/次的餐标来计算，至少有4286人/次x3.17元/人=13586.62元的营业额被分流。

　　现金消费收入部分比上月减少10770.4元，同比下降240%，再对比卡片消费额和消费人数的同比数据，就显得极为反常。这意味着10月份大致有10770.4元/3.17元/人/次=3177人/次的消费者无故减少。学院是一个典型的闭环市场，无论是消费需求的总量还是消费总人次都相对稳定，因此，卖方的营业额和成本也都是相对稳定的和可以预期的。一般说来，只要有一定的餐饮经营经验，就能够做到低库存甚至零库存。而根据承包方提供的原始凭证，再参照十月份的营业额来看，承包方应该库存量巨大。出现此种情况的可能性有三：

　　一是出现了新的餐饮消费热点，且无刷卡机，因此吸引了大量的持现金消费人群。

　　二是因刷卡人数大幅增加，而使原先使用现金消费的人群大幅减少。

　　三是承租方大幅度瞒报、漏报和少报了真实的现金消费金额。

　　根据现在校园内各个餐饮经营点的经营情况，并未出现能够在一个月内容纳3177人/次，并产生10770.4元营业额的餐饮项目，所以第一种情况不存在；二是根据黄愈处统计出来的九月份和十月份办卡总人数的对比来看，十月份卡片充值总额比九月份充值总额下降12.4%，所以也不存在因刷卡人次增加而导致现金消费额下降的问题。所以，第三种情况可能性最大。原因有三：

　　第一，校方拿到的承包方现金消费收入总额，是承包方自己报的，并且没有一张机打小票消费的原始凭证，所以存在虚报嫌疑。

　　第二，在交易现场发现承包方只是收取了消费者的现金，但是并未过机（在交给校方财务的凭证中也没有），所以存在漏报嫌疑；

　　第三，在交易现场，即使是承包方工作人员收取来的现金，也只是放在一个塑料盒子里，无专人操作，也未进行任何记录和监控，所以存在少报嫌疑（投资人自己恐怕也未能监控到位）。

　　基于上述分析，得出两个推论：一是卡片消费部分的营业额减少属于正常的市场分流；二是承包方10月现金消费部分的.实际收入金额，应大于呈报金额。

　　如果第二个推论属实，那么则是两个原因造成：一是为了逐利；二是因不能按合同约定结款，承包方只能用该部分现金收入进行周转。

　　2、成本结构分析。

　　在营业收入比上月减少，同比下降8%的形势下，采购总成本竟反而比上月增长同比增长了15.7%；而据承包方提供的原始凭证所示，各项常规原料采购的单价（如蔬菜、猪肉、牛肉、鸡蛋、大米等）也并未出现大面积涨价现象，整体价格趋于平稳。

　　该数据已经极度背离正常的企业经营规律，更有违餐饮行业的一般常理。另外，承包方提供的原始凭证存在下列四个问题：

　　A、经常漏写或不写经手人、验货人和供货商的姓名，且无供货商地址、电话和名称。

　　B、原始凭证中的部分关键数字（如日期、价格和重量等）有涂改痕迹或书写不全，且部分字迹潦草，模糊不清。

　　C、规格、重量单位不清。如袋、件等，或不写。

　　D、大部分凭证并非正式收据和发票，而是随意用其他纸张手写。

　　如果上述数据和推论无误，那么就有理由认为：承包方所提供的原始凭证不实。这是形成账面上亏损，成本高企的第一个重要原因。

　　第二个原因，是“盘点结余”导致的账面上成本高企。餐企为压低进货价，往往一次性大批量采购货物；而上个月采购的生产资料（如低值易耗、干货、调味品、废旧木材、煤气煤球等）不可能全部用完，必有一部分结余到本月用；而本月采购的生产资料也不可能全部用完，也必定结余一部分到下个月用。如承包方不肯拿出真实的盘点数据，则无法确认，承包方实际使用成本是多少。

　　此外，一般餐企都会有卖废旧和潲水的收入，用来冲减部分成本；但是承包方从未提供任何相关收入证明；按照行业经验，有理由认为，该部分收入已冲减部分成本。

　　八、整改建议。

　　1、校方拿出《原始凭证填写规范》，在与承包方协商好后，承包方应按照要求填写。

　　2、将承租方的现金打票机放到黄愈处由专人负责收银，然后消费者凭票取食物。现金部分的收入，校方方凭机打小票作为原始凭证按日（或按周）结算给承包方。

　　3、参与承包方每月盘点，参与人签名方可认同实盘金额。

财务分析报告11

　　财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。财务报表分析就是从报表中获取符合报表使用人分析目的的信息，认识企业活动的特点，评价其业绩，发现其问题

　　财务报表分析的意义

　　财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。

　　1．与财务部门进行卓有成效的沟通

　　2．对企业的经营绩效做出正确的评估

　　3．从财务角度出发，为决策者提供支持

　　4．从所有者和经营者不同的角度理解企业三大报表

　　5．快速识别财务数据中可能存在的造假成份

　　6．学会分析企业的营运资本，审视企业存在的弊病

　　7．从现金流量表来分析企业的利润水平

　　利润表的编制方法

　　本表反映企业全年收入、费用、支出及净损益的情况。企业应根据损益类账户及其有关明细账户的上年全年累计实际发生数和本年累计实际发生数分析填列·.利润表中"本月数"栏反映各项目的本月实际发生数；在编报中期财务会计报告时，填列上年同期累计实际发生数；在编报年度财务会计报告时，填列上年全年累计实际发生数，并将"本月数"栏改成"上年数"栏。如果上年度利润表与本年度利润表的项目名称和内容不相一致，应对上年度利润表项目的名称和数字按本年度的规定进行调整，填入本表"上年数"栏。在编报中期和年度财务会计报告时，应将"本月数"栏改成"上年数"栏。

　　什么是市净率？如何分析市净率？

　　市净率是指每股市价除以每股净资产的比值，说明市场对公司资产质量的评价。

　　市净率可用于投资分析。每股净资产是股票的账面价值，它是用成本计量的，而每股市价是这些资产的现在价值，它是证券市场上交易的结果。市价高于账面价值时企业资产的质量较好，有发展潜力，反之则资产质量差，没有发展前景。优质股票的市价都超出每股净资产许多，一般说来市净率达到3可以树立较好的公司形象。市价低于每股净资产的股票，就象售价低于成本的商品一样，属于"处理品"。当然，"处理品"也不是没有购买价值，问题在于该公司今后是否有转机，或者购入后经过资产重组能否提高获利能力。盈利能力分析

　　营业成本比率 = 营业成本/主营业务收入×100%在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。营业利润率 = 营业利润/主营业务收入×100%销售毛利率 =（主营业务收入－主营业务成本）/主营业务收入×100%税前利润率 = 利润总额/主营业务收入×100%税后利润率 = 净利润/主营业务收入×100%这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。资产收益率 = 净利润×2/（期初资产总额+期末资产总额）×100%资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。净资产收益率 = 净利润/净资产×100%又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。经常性净资产收益率 = 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。主营业务利润率 = 主营业务利润/主营业务收入×100%一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标

　　异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。固定资产回报率 = 营业利润/固定资产净值×100%总资产回报率 = 净利润/总资产期末数×100%经常性总资产回报率 = 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%这几项都是从某一方面衡量资产收益状况

　　什么叫财务报表分析？它具有哪些特征？

　　财务报表分析是以财务报表为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，从而对企业的经营情况及其效绩作出判断、评价和预测。特征：第一，财务报表分析是在财务报表所披露信息的基础上，进一步提供和利用财务信息。这是财务报表编制工作的延续和发展。第二，财务报表分析是一个判断过程。通过比较分析，对企业的经营活动及其效绩作出判断、评价和预测的过程。第三，科学的评价标准和适用的分析方法是财务报表分析的重要手段。科学的评价标准和适用的分析方法在财务报表分析中有着重要作用，它是作出判断、评价和预测的基础

　　财务报告分析的基本方法

　　对财务报表分析的内容，不同的人、不同的目的、不同的数据范围，采用不同的分析程序和方法。财务报表分析的一般程序为：

　　1．明确分析目的，制定分析工作计划；

　　2．收集有关的信息资料；

　　3．根据分析目的，运用科学的分析方法，深入比较、研究所收集的资料；

　　4．做出分析结果，提出分析报告。

　　财务报表分析常用的方法包括：比率分析法、比较分析法和趋势分析法等基本方法。

　　获利能力指标

　　以销售收入为基础的获利能力指标 :销售毛利率

　　1．销售毛利率

　　销售毛利率＝销售毛利额 / 主营业务收入

　　销售毛利额＝主营业务收入－主营业务成本

　　这一比率的意义在于：销货成本通常是工商企业最主要的成本，所以毛利是利润形成的最重要基础。以营业收入为基础的获利能力指标．营业利润率

　　2．营业利润率

　　营业利润率＝营业利润 / 主营业务收入

　　其中：营业利润是指正常生产经营业务所带来的、未扣除利息和所得税前的利润。但在实务中，通常扣除利息，即直接用利润表上的“ 营业利润”数据。

　　这一比率的意义在于：恰当地分析企业经营过程的获利水平，这是最基本、最稳定的获利，以避免企业财务杠杆程度、投资损益和非常项目的影响。

　　获利能力分析

　　一、分析方法

　　1．销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入×100%

　　销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，其中毛利是销售收入与销售成本的差。影响销售毛利变动的因素可分为外部因素和内部因素两大方面。外部因素主要是指因市场供求变动而导致的销售数量和销售价格的变动以及取得生产要素价格的变动。由于企业对外部市场的驾驭能力有限，通常只能适应市场变化，所以，企业更主要地是从内部因素入手寻求增加销售毛利额和销售毛利率的途径。影响销售毛利变动的内部因素包括：开拓市场的意识和能力、成本管理水平（包括存货管理水平、生产管理水平、产品结构决策、企业战略要求）以及存货盘盈或盘亏（指在定期实地盘存制下）等。

　　2．销售净利率=（净利润/销售收入）×100%

　　销售净利率是指净利与销售收入的百分比。该指标反映每1元销售收入带来的净利润是多少，表示销售收入的收益水平。从销售净利率的指标关系看，净利额与销售净利率成正比关系，而销售收入额与销售净利率成反比关系。公司在增加销售收入额的同时，必须相应获得更多的净利润，才能使销售净利率保持不变或有所提高。通过分析销售净利率的升降变动，可以促使公司在扩大销售业务的同时，注意改进经营管理，提高盈利水平。

　　3．总资产收益率=息税前利润÷(年初资产总额+年末资产总额)/2×100%

　　总资产收益率是分析公司盈利能力时又一个非常有用的比率。是另一个衡量企业收益能力的指标。总资产收益率的高低直接反映了公司的竞争实力和发展能力,也是决定公司是否应举债经营的重要依据。总资产收益率的重要意义体现在：资产运用效率和资金运用效果之间的关系，将企业过去现在和未来预测的.收益和总投资联系起来，用计划、预算、协调、评价和控制企业各个部门、各环节的工作效率和工作质量。

　　4．净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100%

　　净资产收益率，亦称净值报酬率或权益报酬率，它是指企业一定时期内的净利润与平均净资产的比率。它可以反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，即反映投资与报酬的关系，因而是评价企业资本经营效率的核心指标。一般认为，企业净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保障程度越高。

　　5．每股收益增长率=基本每股收益（本年-上年）/上年*100%

　　每股收益增长率指标反映了每一份公司股权可以分得的利润的增长程度。该指标通常越高越好。该指标反映中期业绩增长预期，是许多估值指标如PE、PEG等的驱动力量。通过杜邦比率分析来看，EPS增长率自身的驱动因素包括资本性开支(CAPEX)、资产周转率、营业利润率、净负债比率和股息分配率，EPS若想增长前三项因素也必需增长，而后两项因素只有下降才能驱动EPS增长。需要注意的是，EPS增长率在公司扭亏为盈和由盈转亏或起始年度EPS极低的时候会失去指导意义。

　　二、指标计算

　　20xx年青岛海尔销售毛利率=（32979419367.01-24263147272.18）/32979419367.01=26.43% 20xx年青岛海尔销售毛利率=（60588248129.75-46420009145.90）/60588248129.75=23.38% 20xx年青岛海尔销售毛利率=(73662501627.24-56263081343.94)/73662501627.24=23.62% 20xx年青岛海尔销售净利率=1149474619.69/32979419367.01=3.49%

　　20xx年青岛海尔销售净利率=2034594665.84/60588248129.75=3.36%

　　20xx年青岛海尔销售净利率=2690022207.41/73662501627.24=3.65%

　　20xx年青岛海尔总资产收益率

　　=(-7965819.41+1740150380.28)/[(12230597777.64+17497152530.38)/2]= 11.65%

　　1.减少企业流动资产变现能力的因素是未决诉讼、仲裁形成的或有负债

　　2. 财务报告分析的基本方法比率分析、水平分析、共同比报表分析三种

　　3. 现金流量表的作用是什么？

　　1）现金流量表可以提供公司的现金流量信息，从而对公司整体财务状况作出客观评价。

　　2）现金流量表能够说明公司一定期间内现金流入和流出的原因，能全面说明公司的偿债能力和支付能力。

　　3）通过现金流量表能够分析公司未来获取现金的能力，并可预测公司未来财务状况的发展情况。

　　4）现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息。

　　4.财务报表分析的主体是什么

　　财务报表的使用人有许多种，包括权益投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，需要不同的信息，采用不同的分析程序

　　5.中期报告分析

　　一是中期报告的内容和披露原则依照有关条例展开；

　　二是中期报告需要披露企业经营活动的季节特征等

　　6. 长期资产与长期债务对应关系？

　　长期资产一般要用长期债务购置，所以规模基本应相当，否则以流动负债购置长期资产还款压力大

　　7.财务报表分中，投资人是指（D 普通股东）。

　　8.流动资产和流动负债的比值被称为（ A流动比率）。

　　9,. 当法定盈余公积达到注册资本的（D50%）时，可以不再计提。

　　10. 用于偿还流动负债的流动资产指（C现金）。

　　11. 减少企业流动资产变现能力的因素是（ B 未决诉讼、仲裁形成的或有负债）

财务分析报告12

　　xx年度，随着政府收支科目改革的不断深入，全国经济持续稳步发展的形势下，我局坚持以执行预算为中心，以节约费用为重点，抓好单位财务管理工作，在省级和本级领导的正确领导下，依靠全体财务人员共同努力，以求真务实的工作作风，严格遵守《行政事业单位会计制度》，为局管理和发展提供了优质的服务，较好地完成了各项工作任务，在平凡的工作中取得了一定的成绩，现就xx年终财务分析如下：

　　(一)年终财务分析---年初预算分析

　　本年度财政预算为×××元，比上年增加×××元。其中，基本支出×××元，比上年增加XX%，项目支出×××元，比上年增加XX%，基本支出增加的原因是：xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx，项目支出增加的原因是 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx。

　　(二)年终财务分析---本年预算执行情况分析

　　1.财政补助收入情况

　　财政补助收入全年共拨入×××元，其中：基本支出全年共拨入×××元，项目支出全年共拨入×××元。

　　上级补助收入×××元，其他收入×××元。

　　2.事业支出情况

　　事业支出全年共支出×××元，其中：基本支出全年共支出×××元(工资福利支出×××元，商品和服务支出×××元，对个人和家庭的补助支出×××元)，项目支出全年共支出×××元(工资福利支出×××元，商品和服务支出×××元，对个人和家庭的补助支出 ×××元)。在所有支出中，其中XXX费、XXX费、XXX费开支较大，主要原因是XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX。

　　上级补助支出×××元，主要用于xxxxxx方面。其他支出×××元，主要用于xxxxxx方面。

　　3.年终决算情况

　　本年度单位共收入×××元，共支出×××元，年末事业结余为×××元，其中基本结余×××元，项目结余×××元，上年结余为×××元，今年比上年多(少)结余×××元。多结余或者是少结余的因是…………………………。

　　(三)年终财务分析---存在的问题和建议

　　1.积极做好对其他应收款的清理工作

　　其他应收款主要是职工出差和购物所借款项，这部分借款如不及时进行清理，就不能够真实反映经济活动和经费支出，甚至会出现不必要的`损失，为此，我们通过年终财务分析thldl.org.cn，采取积极措施加以管理和清算。一是要控制应收款的资金额度。二是要缩短应收款的占用时间。三是要及时对应收款进行清理、结算。针对一些一直拖欠的职工，采取见面打招呼，让其及时结账清算。若仍不能进行清还，则每月从工资中扣还一部分，直至把借款清完。

　　2.加强对固定资产的管理

　　固定资产是台站开展业务及其它活动的重要物质条件，其种类繁多，规格不一。在这一管理上，很多人长期不重视，存在着重钱轻物，重采购轻管理的思想。今后要加强这方面管理，财务处在平时的报销工作中，对那些该记入固定资产而没办理固定资产入库手续的，督促经办人及时进行固定资产登记，并定期与使用部门进行核对，确保帐实相符。通过清查盘点能够及时发现和堵塞管理中的漏洞，妥善处理和解决管理中出现的各种问题，制定出相应的改进措施，确保了固定资产的安全和完整。

　　3.重视日常财务收支管理

　　收支管理是一个单位财务管理工作的重中之重，加强收支管理，既是缓解资金供需矛盾，发展事业的需要，也是贯彻执行勤俭办一切事业方针的体现。为了加强这一管理，台站今后要建立健全了各项财务制度，这样财务日常工作就可以做到有法可依，有章可循，实现管理的规范化、制度化。对一切开支严格按财务制度办理，极大地提高了资金的使用效益，达到了节约支出的目的。

　　4.认真做好年终决算工作

　　年终决算是一项比较复杂和繁重的工作任务，主要是进行结清旧账，年终转账和记入新账，编制会计报表等。财务报表是反映单位财务状况和收支情况的书面文件，是财政部门和单位领导了解情况，掌握政策，指导台站预算执行工作的重要资料，也是编制下年度台站财务收支预算的基础。所以我们要非常重视这项工作，放弃周末和假期的休息时间，加班加点，认真细致地搞好年终决算和编制各种会计报表。同时针对报表又撰写出了详尽的财务分析报告，对一年来的收支活动进行分析和研究，做出正确的评价，通过年终财务分析，总结出管理中的经验，揭示出存在的问题，以便改进财务管理工作，提高管理水平，也为领导的决策提供了依据。

　　××财务科

　　xx年xx月xx日

财务分析报告13

　　1、报告分析目的

　　首先要明确阅读对象，阅读对象不同内容也有所不同，对象要有针对性。写这个报告的灵魂：分析工作要达到什么目的，整个工作要围绕目的展开。

　　2、制定分析方案

　　首先要明确范围，也就是你合并所有企业，其次要开始搜集资料，搜集资料的方法；再次确定分析方法；最后人员分工，写哪部分确定下来，并确定工作进度。

　　3、收集整理分析资料

　　这要求大家平时积累，积累信息对分析工作有重大意义，你信息越多，写出材料就越好，不仅对数据进行搜集，还要对环境数据（非财务数据，国家宏观政策，部制定并出台的相关政策）也要进行宇史集。

　　4、选择合理的分析方法

　　（1）定性、量分析方法：

　　现在流行定量分析方法，因为用数据说话有说服力，另外定性分析的方法也要使用，当你不能使用定量，用定性。

　　（2）绝对数、相对数比较，绝对数就是当期与比较期的'数差额，相对数百分比。

　　横向比较：和本地区同行业（情况类似）比价：纵向比较，不同年度比较，注意口径应一致。

　　（3）财务比率分析方法：

　　反映经济效益情况：如净资产收益率、总资产报酬率、主营业务利润率、成本费用利润率等。

　　反映资金周转情况：

　　总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率j反映尝债能力：资产负债率、流动比率、速动比率、获利倍数等。

　　（4）结构分析法：

　　投资率资本形成总额/支出法GDP）x 1000消费率最终消费/支出法GDP）x 1000

　　（5）速度分析法：

　　比上年同期、比基期、环比发展速度=（报告期水平/基期水平）x1006增长速度=（报告期水平一基期水平）/基期水平乘以1000=发展速度一1平均增长速度=报告期水平/基期水平开ni欠根号减1=平均发展速度一1

　　（6）边际分析法：

　　例如这个比率：

　　国有企业上交税金对当其财政收入增长的贡献率=当期国有企业上交税金增加额当期财政收人增加额只1000

　　（7）模型分析法：

　　利用数学模型对经济运行的内在规律、发展趋势进行分析和预测。

　　（8）进入分析起草阶段：

　　分析结束开始起草报告。分析中应注意的几个问题：文字表格、缺乏逻辑性、不注意阅读对象、为了分析而分析、缺乏客观性、不注意数据口径、人云亦云。

财务分析报告14

　　这学期开学伊始，我们专业就先进行了为期将近两个星期的模拟企业财务管理综合实训。这两周后，我们还将进行手工模拟实训操作。相信那个手工模拟对我们也会起很大的作用。

　　这两周的实训，虽然在我看来要比手工模拟实训相对轻松点，但是依旧留给我丰富的经验和深深的体会。

　　第一阶段：

　　前三天是为期四个周期的群体对抗赛。这个实训的目的是要我们扮演一个企业CEO的角色。这是我的第一次真正意义上的实训，怀着一份新奇又有那么一点紧张的心情，我开始了实训的第一天。电脑上会有一套模拟企业的相对完整财务数据。我们就需要对各种原材料的选购与买卖、生产线和厂房是否增加、怎样处理各种管理费用和销售费用、怎样提高员工的积极性、怎样才能降低本钱提高销售量来获得企业利润等等，最后检测自己决策的那个企业的综合排名在以七人为组的群体对抗中的成绩。刚开始的前面两个周期完全不知道自己在干些什么东西，根本就几乎摸不着头绪。整天就只知道把一些数据改来改去，然后查看自己所认为的那个综合分数（后来发觉完全不是）。每改动几个就去查看一次，假如分数高了就不改这个数据改其他的了，假如分数低了就继续改那个数据直到分数高了。知道的就是要提高企业的销售量，那就要购置好点的原材料，把价格定的低些，就是所谓的薄利多销来提高企业的利润。一天下来发觉自己完全蒙了，就反思一个堂堂的CEO怎么会这样经营自己的企业。根本不考虑市场这个大环境，也根本不知道该在什么时候添加生产线或是厂房，该在什么时候购进原材料是质量好价格低，该怎样强占市场占有率。由于我的胡乱瞎改，我的第一、二周期的排名相当的低。第二周期还甚至跌到了第六。

　　经过这一系列的思考后，在第二天的第三、四周期我加进了对之前那些没考虑到的因素进行考虑，进行了自认为相对合理的决策。终于在最后一个周期我的排名上升到了第二。

　　这个群体对抗赛使我充分认识到做一个CEO的不简单，他需要考虑许多，而且需要慎重考虑，否则一个决策考虑失误就可能会影响到整个企业的经营状况。

　　第二阶段：

　　第一个任务之后，接下来的四、五天是以小组为单位上网查找一家上市公司近三年财务报表，并对该公司和其财务报表进行财务分析。我们小组找了华润三九这家医药上市公司进行分析。财务分析包括偿债、获利、运营、开展能力分析和杜邦体系分析。这局部的分析是在学过财务管理的根底上进行的，而且又是小组合作，相对群体对抗来说要稍稍容易些，不会有那种摸不着头脑的感觉。

　　我负责的是杜邦综合体系分析。这个相对与其他四个能力分析来说是我比较陌生的。可能就是因为陌生，我才想提出来我来做。我想趁这个时机多了解一点，顺便补习一下自己学的不够扎实的那局部，结果我高估自己了。看着书本和通过上网查有关杜邦的资料，我才能根本完成。从这点可以看出我的根底知识还是不够扎实，理论还是不能够运用到实践当中来。不过这一路下来，我们能够比较顺利地完成这份财务分析还是很快乐和中意的'。

　　第三阶段：

　　上机实训的最后一项任务就是项目投资。这项的目的是要我们依据一个企业的大致资料，自己亲自动手编写一套完整的财务报表并且依据报表的数据进行一定的分析。这个完整的报表编写其实在上学期上投资课的时候已经动手操作过。只不过那次是老师一边讲，然后我们一边编。而这次是完全的自己独立去完成。但是话虽如此，本来以为做过会简单点，不过经过一个寒假的洗礼，我似乎也已经忘得七七八八了。无奈的我只能把以前做过的报表再翻出来作对比，以便进行这次的编写。

　　经过这将近两周的综合实训，我觉得对我来说是受益匪浅的，这些实训都是书本上无法得来的。从中我明白到我的专业知识还是不够扎实的，且考虑问题不够周全，几乎不能将理论运用到实际当中来。这促使我以后还要不断地去实践，从实践当中去发觉自己的缺乏。让我更早的为自己做好职业规划，设定人生目标，向成功迈进一大步。

财务分析报告15

　　(一)常见盈利能力评价指标的改进

　　1.净资产收益率。净资产收益率常见的计算公式有两种形式，一种分母是年末净资产，如：中国证监会规定的A股公司的年报和中报披露的净资产收益率，就是这种形式;另一种分母是年初净资产和年末净资产的平均值，如：1999的年财政部等四部委颁布的企业效绩评价的净资产收益率，就是这种形式。这两种形式的分子都是当年的净利润。由于净资产收益率的分子是当年的净利润，所以，分母用年初和年未净资产的平均值，同分子的当年利润进行比较更为合理，即用后一种形式的计算公式更为合理。

　　在利润分配中，现金股利影响年未净资产，从而影响净资产收益率，而股票股利由于不影响年末净资产，因此也就不影响净资产收益率。作为评价企业当年收益的指标，不应由于分配方案不同，计算值也不同。因此，把分母的年末净资产进一步改进为利润分配前的年未净资产，就更趋合理，改进后的公式为：(略)

　　2.总资产报酬率。总资产报酬率的一般意义是指企业一定时期内获得报酬;总额与平均资产总额的比率，表示企业包括负债和所有者权益在内的全部资产总体的获利能力，计算公式为：(略)

　　企业总资产中的负债由债权人提供，债权人从企业(即债务人)获得利息收入，这笔利息收入相对应的是企业(即债务人)的利息支出;企业总资产中的净资产(即所有者权益)是股东的投资，股东从企业获得分红，该分红相对应的足企业的净利润，即税后利润，并不是利润总额。

　　考虑到其计算指标的会计数据是以应计制原则确认的，总资产报酬率并非一种收现的报酬，而作为债权人和股东，往往更注重现金回报的情况，也可以把计算公式的分子再作改进，其计算公式为：(略)

　　3、成本费用利润率。成本费用利润率是企业一定时期的利润总额同企业成本费用总额的比率，该指标意在通过企业收益与支出的比较，评价企业为取得收益所付出的代价，从耗费角度评价企业收益状况，以利于促进企业加强内部管理，节约支出，提高经营效益。我们知道，利润总额包括了补贴收入、营业外收支净额等与成本费用不匹配的成本费用支出，因此，将成本费用利润率计算公式的分子，改为营业利润更为合理，按此思路改进的计算公式为：

　　成本费用利润率一营业利润÷成本费用

　　(二)常见盈利能力评价指标的完善

　　在市场经济条件下，企业现金流量在很大程度上决定着企业的生存和发展的能力，从而在很大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为若企业的现金流量不足，现金周转不畅，现金调配不灵，将会影响企业的生成和发展，进而影响企业的盈利能力。

　　常见的盈利能力评价指标，基本上都是以权责发生制为基础的会计数据进行计算，给出评价的，如净资产收益率、总资产报酬率和成本费用利润率等指标，它们不能反映企业伴随有现金流入的盈利状况，存在着只能评价企业盈利能力的“数”量，不能评价企业盈利能力的“质”量的缺陷和不足。

　　在我国企业的实践中，现金流入滞后于盈利确认的现象较为普遍、严重。笔者曾选择1998年年报和1999年中报两期A股公司会计报告为样本进行实证分析，现金流入滞后盈利确认的约占样本总量的67%，约有一半的公司滞后量超过盈利量确认的三分之一。因此，在进行企业盈利能力评价和分析时，补充和增加评价企业伴随有现金流入的盈利能力指标进行评价，显得十分必要。以下提供一些这方面的'指标供参考选用。

　　1.经营现金流量对销售收入的比率。经营现金流量对销售收入的比率，表示每一元主营业务收入能形成的经营活动现金净流入，反映企业主营业务的收现能力。

　　公式是：

　　经营现金流量对销售收入的比率=经营活动产生的现金流量净额÷主营业务收入

　　一般来说，该指标值越高，表明企业销售款的回收速度越快，对应收账款的管理越好，坏账损失的风险越小。1998年度，沪深两市A股公司该指标平均值为3.24%。

　　2、经营活动净现金流量与营业利润比率。经营活动净现金流量与营业利润比率反映企业经营活动净现金流量与实现的账面利润的关系，其公式为：

　　经营活动净现金流量与营业利润比率=经营活动净现金流量÷营业利润

　　该指标值越大，表明企业实现的账面利润中流入现金的利润越多，企业营业利润的质量越高。因为只有真正收到的现金利润才是“实在”的利润而非“观念”的利润。

　　3.投资活动净现金流量与投资收益比率。投资活动净现金流量与投资收益比率反映企业从投资活动中获取的现金收益与账面投资收益的关系。其公式是：

　　投资活动净现金流量与投资收益比率=投资活动净现金流量÷投资收益

　　该指标值越大，说明企业实际获得现金的投资收益越高，通过该比率可以反映投资收益中变现收益的含量。

　　4.经营现金净流量与净利润的比率。经营现金净流量，表明每一元净利润中的经营活动产生的现金净流入，反映企业净利润的收现水平。其公式是：

　　经营现金净流量与净利润的比率=经营活动产生的现金流量净额÷净利润