棉纱产业市场调研报告

时间：2020-11-27 14:43:48 调研报告我要投稿

棉纱产业市场调研报告范文

　　棉纺织行业在我国国民经济发展历程中扮演着重要角色，已经成为我国国民经济发展的支柱产业之一。下面是YJBYS小编为大家搜索整理的一篇棉纱产业市场调研报告调研报告范文，欢迎参考阅读，希望对您有所帮助!

棉纱产业市场调研报告范文

　　2015年1月26至30日，本人参加了由中国棉花精英俱乐部和元斯咨询共同发起的2015棉纺产业调研，参与人员涉及棉花贸易商、投资咨询机构，、期货公司和棉企等30余人，行程安排为江苏，河南和山东三地棉纱生产区。短短几天的调研与交流使本人受益匪浅，现总结心得与体会。

　　一、参观工厂的纺纱工艺流程

　　纺纱的本流程都是相同的，一般分为普梳纱和精梳纱纺织，其中普梳纱流程为：清花→梳棉→头并→二并→粗纱→细纱→后加工;精梳纱流程为：清花→梳棉→预并→条卷→精梳→头并→二并→三并→粗纱→细纱→后加工。下图可直观表示：

　　二、企业经营现状

　　目前江苏、山东两地的纺纱企业明显较河南企业效益差，主要原因是河南省政府对纺织业支持力度大，银行贷款较为便捷。随着近几年纺织行业效益逐步下滑，市场优胜劣汰，能够存活下来的厂家基本是有自己的特色发展。

　　生产普梳纱为主的如江苏双山集团，郑州四棉等企业，效益明显较精梳纺纱企业效益差，但是优势在于其对棉花原料品质要求低，相对而言原料采购价位低廉，多为新疆机采棉和印度棉，主要通过薄利多销的经营模式。由于进口棉纱尤其是印度棉纱大量低价涌入国内，对国内普梳纱企业冲击很大，企业效益持续下滑，因此术影响，很多小型棉纱企业开工率已不够50%，这些企业若不想倒闭只能寻求新的发展思路。

　　生产精梳纱为主的如江苏悦达，河南华鹏等纺纱企业，效益基本在7%左右，走访过程中可以看出，工厂开工率基本为100%左右，高支纱线明显供不应求，虽原料采购价位高出普梳纱用棉1000元/吨左右，主要使用澳棉、美棉和新疆手摘棉，但效益明显较好，部分工厂有产线扩充的计划。

　　从两类企业的对比中可以看出，技术含量较高的企业明显效益较好，甚至有企业代表说，他们期望行情持续弱势，这样生存下来的企业将会更有竞争力。

　　三、企业用棉情况

　　对于棉纺企业来说用棉的品质非常重要，棉花质量的好坏直接决定了棉纱的质量。在这次调研中了解到，纺精梳高支纱的企业对于棉花质量要求较高，一般多采购澳棉、美棉和新疆手摘棉;纺普梳低支纱的企业对棉花质量要求相对较低，可以使用新疆机采棉和印度棉等，有时也搭配一些内地棉。自从我国实施棉花收储以来，内外棉价差拉大，而且国内棉花质量也有较大幅度下滑，所以，棉纺企业尤其中等以上的棉纺企业近几年来一直大量使用进口棉，有些企业基本不用国内棉花，全部采购进口棉。

　　国家发改委宣布2015年除了89.4 万吨的一般贸易配额之外，原则上不再增发配额。在政策和价格的双重导向下，国内棉纺企业开始尝试使用国内棉花，更多的是使用新疆棉。然而，2014年新疆棉因种植紧密，采摘技术等问题，机采棉呈现含杂多、长度变短、短绒率高等一系列问题，尤其是机采棉掺杂的地膜是棉纺企业普遍难以接受的，只有少数企业反映机采棉可以使用纺织一些低支纱，但要求较高的精梳高支纱则普遍不能用机采棉纺织。走访企业中手摘棉的使用率非常高，机采棉遭到冷遇。进口棉中，因2014年澳棉品质明显下降且价位较高，市场高品质进口棉多为美棉。

　　四、棉纱成本计算

　　目前，棉纺企业的纺纱成本核算主要包括两个部分：原料成本和加工成本

　　原料成本：一般纯棉纱主要原料为棉花，占纺纱成本的60%-70%左右，市场上精梳纱用棉成本较高，在14000-14500元/吨;普梳纱用棉在13200-13500元/吨。纺纱的成本价格是棉花价格乘以一个耗棉系数，精梳40S纱线的系数在1.34-1.4 不等，普梳32 纱线的系数在1.08-1.16 之间。因企业生产设备、配棉等不同，所以耗棉系数略有差异。

　　加工成本主要包括水电费用、用工成本、运输包装费用、管理费用，财务费用和设备折旧等。加工成本企业差异较大，也是企业成本中可控部分，一般在6000元/吨，国内加工成本区间为5000-7000元/吨。

　　五、企业库存情况

　　由于2014年国家取消了棉花临时收储政策，改为直补政策。在没有收储支撑的情况下，棉价一路下滑，从抛储价17250 元/吨跌至13000 元/吨的现货价格，整个涉棉行业都对棉价持悲观态度，因此棉纺企业在原料的库存方面基本上是维持较低库存运作，随买随用。相对而言，大型棉纺企业库存高于中小纺企，一般在15-30天左右，个别大型企业因订单较多，原料库存甚至达到2个月;而中小棉纺企业因订单减少，棉花库存在7-15天较为普遍，个别甚至维持零库存，随买随用。

　　对于棉纺企业的产品库存，我们了解到企业产品库存基本都处于低位，棉纱的库存多数维持在30天左右或更低，好一点的企业基本无纱线库存，订货商订货出厂即运。由于棉花价格持续弱势，棉纱价位同步下跌，棉纺企业目前的交易策略基本是快产快销，以小快灵的方式进行经营，江苏、河南棉纺企业虽然前几年经历了内外棉花价差拉大的影响，但一直还是坚持纯棉纺织，混纺棉纱生产较少。

　　因市场普遍对棉花价格持观望状态，企业无论是原料库存还是产品库存都相对较小，采购方面随买随用，低库存运作;销售产品方面随单生产，多余产品也尽快出库，谨防积压。企业普遍认为下一次大规模备货要到3月中下旬，年后订单情况应会有所好转。但为保证产纱质量，大部分企业原料储备高品质棉花，来者不拒。

　　六、企业市场预期

　　对于2015年棉花市场，企业认为国产棉尤其是新疆棉的使用比例将会有所增加。价格方面，很多企业认为棉价还会下跌，但是因棉花政策的不确定性，纺企对于储备棉巨量的库存还是有所顾忌，对于节后政策是否稳定心存疑虑。因此整体处于观望状态。

　　对于2015年的棉纱销售预期，棉纺企业多数没有给出明确的观点，走一步看一步的心态。2014年下半年纺企的销售情况与去年持平较多，中小纺企应该是更差一些，某品质高、信誉好的高支精梳纱棉纺企业订单已经签到了2015 年5月份，对于5月后的市场只能再看。且大多企业对棉纱使用的下游布厂的情况并不太看好。

　　七、棉纱期货上市相关信息

　　郑州商品交易所王磊博士介绍棉纱期货：

　　1、棉纱期货预计于2015年3月下旬在郑州商品交易所上市，上市标的32支普梳纯棉纱;

　　2、合约最后交易日：交割月份的第10个交易日;

　　3、合约最后交割日：交割月份最后一个工作日;

　　4、交易单位：5吨/手，最小变动价位5元/吨;

　　5、交易代码: CY;

　　6、棉纱期货上市前期，主要是厂库交割，暂不实行仓库交割，最小交割单位20吨;

　　7、基准交割地市山东、河南、江苏，浙江作为辅助交割地，参考运费设置升贴水;

　　8、厂库标准仓单有效期为一年，集中注销日为3月份最后一个交易日;

　　9、交割厂库进行交割，在最后交易日前一交易日自报升贴水，非交割厂库自身交割可申报信用仓单;

　　10、除申请的交割厂库品牌，进口纱和贴牌生产棉纱不能交割，否则追责，但目前还没有检测手段避免此类情况发生;

　　11、交割厂库各个类型的'棉纱(精梳、普梳、高支、低支)通过自报升贴水都可以进入交割，未来的交割情况需要等棉纱期货上市运行一段时间后才能知晓。厂库仓单交割 + 投诉处理机制，使异纤问题做到投诉有权，追偿有主。

　　按近两年32s普梳棉纱平均价格指数25000元/吨计算，一手棉纱期货合约价值12.5万元。在我国现有期货品种体系中，位列第六，合约价值适中。按5%的保证金标准计算，交易一手合约需6250元。

　　符合棉纱期货交割质量标准的18.5tex(32英支)普梳棉本色筒子单纱(环锭纺)，实际捻系数为300-420，棉纤维含量100%。

　　棉纱期货上市面临的相关问题：

　　1、原本生产高支纱线的工厂，因交割订单需要改为生产32S纱，则成本将会比成产低支普梳纱的工厂成本增加1000-2000元/吨，这对升贴水的制定造成困难;

　　2、国内棉纱品种达600多品种，但是普梳32支纱市场占有份额只有20%，制定C32S棉纱进行交割可能会改变棉纱市场的品种构成;

　　3、全国8000多家规模以上纱厂，目前上报申请厂库交割的只有60家左右，交割厂库的选择有一定难度;

　　4、进口纱价低但不允许交割，具体的检测方法又没有，如何避免是重要问题。

　　八、调研总结

　　通过对我国内地棉纱主产区的典型企业的走访调研，让我们对当前棉纺企业的经营状况有了比较深刻的认识，也学习了解了棉纱生产的基本常识，可谓收获颇丰。针对本次调研总结如下：

　　1、虽然我们调研的主要是大厂，效益较好，但是在调研时可以看出，很多地区的大厂几个产值约占了当地棉纱企业的60%以上，已经具有了一定的可参考性;

　　2、企业的纺织产品结构的不同，对企业的效益影响很大。大中型企业已经开始盈利，小型企业正在逐渐退出纺纱市场，市场前景并不是大家预期的那样悲观。

　　一位代表曾说，能够生存下来的企业都是在这3年棉纱生产低谷期找到出路的企业，这些企业反而不希望市场马上有起色，因为很多停工的纱厂，厂房依旧在到随时可以复产，如市场弱势再持续一年左右，优胜劣汰效果会更加凸显;

　　3、新疆兵团机采棉挺价导致地方棉销售较好，兵团棉要寻找出路很可能明年市场棉花定价会继续下跌，政策有改变的可能。因棉花市场的政策变化仍然是企业关注的重点，政策的变化导致企业不敢过多备棉，被动性较强。

　　4、2015年1月，根据国内棉花供需情况调查结果显示：全国平均种植意向下降25.4%。2014 年 9 月下旬，国家发改委召开“棉花目标价格改革试点和市场调控”新闻发布会，明年(2015 年)将根据国内棉花供需形势做好棉花进口的相关工作，除发放按照加入世贸组织承诺的 89.4 万吨关税进口配额、满足纺织配棉等需要外，不再增发进口配额，并引导国内纺织企业多使用国产棉,这说明国内进口棉数量下滑已成定局。

　　5、关于棉花未来趋势主要有三种观点：a、棉花仍有下跌空间;b、棉价或许会经历先跌后涨，跌幅不大，涨幅也不会高;c、棉价很长时间难有趋势，根据阶段性主要矛盾把握波段行情比较现实一点。

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