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投资学课程教学分析论文
投资学课程教学分析论文【1】
[摘 要]“投资学”是一门实践性和理论性极强的金融类课程。
本文重点分析投资学的理论框架和教学现状，从案例教学、实验教学、经验教学等环节设计教学方法，探讨教学步骤和相关内容安排。
该课程教学的重点是：讲授基本知识、基本原理和方法，强调证券投资理论方法的系统性和完整性，注重书本知识与实际运用的结合，重视与相关课程内容的综合和衔接。
[关键词]证券投资 教学方式 实践教学
一、教学内容
投资学是金融专业的一门基础课，适用于经管类学院本科生和研究生的教学。
本课程教学目的是让学生掌握投资学的基本知识和原理，包括投资中的基本概念、传统投资学理论、现代行为金融学和投资业绩评价等。
结合投资学理论的最新发展动向，紧密联系金融市场的现况，系统介绍投资学的相关理论知识和实际应用。
本课程教材可选用《投资学》翻译版，原著第九版，作者是滋维・博迪、亚历克斯・凯恩和艾伦J・马库斯。
二、教学现状
投资学是一门综合性较强的课程，开展本课程教学需要事先完成概率统计、计量经济学、公司财务、计算机数据处理等相关课程学习。
数学建模和数据分析是该课程教学的基本手段。
从课程性质来看，投资学相关理论教学需要结合实践应用，这势必要综合运用投资学理论、统计建模、数据处理等多学科的方法和技能。
目前一些简单点的建模和数据分析，可以借助“Excel/数据分析”来完成，但对海量的金融数据处理仍需要借助计算机程序语言来处理，这给教学带来了较大的挑战。
本课程应用性强，与实践联系紧密。
课程创新性强，证券市场上的新品种、新规则、新现象层出不穷，这要求教师及时了解市场新动向并把这些新内容整合到教学中去。
课程动态性较强，证券市场行情瞬息万变，传统课堂教学受到空间和时间的限制，很难让学生直观地感受到证券市场的动态特征。
同学们对于国际环境，投资政策，相关的理念没有初步了解，难以做到实践与原理相结合。
开展投资学教学仍存在较大的困难，应该强化投资学课程建设，探讨其前沿问题。
特别是同学们课后复习时间较少，缺乏积极性与主动性，使得教学内容得不到巩固，对新内容缺乏事先了解，这样的“恶性循环”使得学生对知识的理解更加困难。
三、教学方式的探讨
(一)案例教学
重视教学过程中采取案例分析与理论知识相结合的方式来讲授，帮助学生更好地掌握证券投资的基础知识和基本原理，学会运用相关的数据分析方法和技术工具进行证券投资分析。
通过案例教学获得的知识是全面的，有着真实背景的，这也是理论教学的重要辅助手段。
“案例教学”的讲授方法需要老师和学生配合，形成良好的互动。
在讲述案例之前应简明而系统地讲解案例背景和解决问题所需的理论知识，再进行案例讲述。
案例应选择具有代表性和探讨价值的问题，并要求学生用所学理论知识进行有针对性的分析和讨论，培养学生分析问题的能力，调节上课氛围，营造一个轻松的互动教学环境。
“案例教学”方法可以进行如下应用，比如：针对资产类别与金融工具问题，通过对上海和深圳等国内市场的上市证券种类进行概览，总结和比较中外证券市场投资工具的差别;针对资产组合理论问题，对比分析全协方差模型、指数模型、资本资产定价模型和套利定价模型的性能。
让同学们应用本堂课学习的重点知识来进行案例分析，开发学生思维能力，提高学生判断能力、决策能力和综合素质。
(二)实验教学
教学过程中通过上网连接证券交易所的实时行情，运用行情分析软件(同花顺)，动态观察证券交易，并结合理论知识对行情进行分析和判断，实现理论和实际的有效结合。
这可以激发学生的积极性，加深同学们对理论的理解以及对证券投资活动复杂性的感性认识。
实验教学可以在机房进行，这需要学校硬件设备的支持。
现场演示如何使用行情分析软件实时观察动态交易，以及如何利用证券系统来模拟交易;再让同学们熟悉各项操作，包括查阅股市信息、上市公司财务数据、重大事件、股价和成交量的走势等;独立运用所学的理论方法和技术工具，构建投资组合方案，进行模拟交易;对模拟交易的结果进行分析，找出模拟投资过程中投资方案存在的缺陷。
这将加深同学们对基本知识点的理解，真正锻炼学生的操盘能力，而这种操盘能力是学生运用书本基础知识的综合表现，培养学生的理论与实践相结合的实战经验。
(三)经验教学
除了讲授基本的理论知识外，由授课老师讲述自己的亲身投资经历，并总结自己的投资经验或者讲解他人的投资经验。
这样将本节课的知识点以故事形式表述出来，能使同学对所学知识点印象更加深刻，记忆更加牢固，也能增强学生的上课兴趣。
在校学生由于时间、金钱等方面的限制，大部分都没有投资经验。
授课老师讲解一些投资经历和经验、及对证券市场的了解和看法，变生硬的说教为鲜活的引导式体验，改变过于注重知识传授的状况，更能吸引同学的目光，在潜移默化中使大家变被动学习为自主、合作、探究学习，凸显人文教育的真正内涵。
另一方面，可让同学们讲述自己的投资经历，或其父母、朋友的投资经历和经验，探讨自己对投资的看法，总结和交流个人经验。
这将有利于教学互动工作的开展。
四、教学流程设计
在教学过程中，可以分为以下三步进行：认识体验、理论学习和应用实践。
认识体验的主要目标是让同学们对投资学这门课有一个大致的了解，明白投资学的课程性质、相关基础知识背景、课程目标和意义等。
可在首次课开设一节导论课，明确投资学课程的意义、主要知识点、前沿理论研究、实践应用状况，概括介绍证券投资的基本原理和技术工具，奠定课程专业基础;推荐系列课外阅读资料和相关教辅书籍。
使学生对学习有一个全面的感性认识和了解。
理论学习的主要目标是将投资学理论与模型通过简单易懂的方式展现出来，让学生能在轻松的方式中掌握投资学的精华。
比如：1.在市场指数教学环节，要介绍市场指数构建的具体理论方法，及各种方法的优劣，对比分析全球各个金融市场的市场指数构建状况，分析市场指数在整个金融投资学中的作用;2.在投资学组合理论部分，要将整个投资组合流程阐述清晰，尽量减少复杂的数学运算，将复杂的理论公式通过软件工具来完成，做到思路清晰，实践操作简化、可行。
比如在全协方差建模过程中，可借助Excel/Solver给出优化模型的解答;在指数模型建模分析过程中，借助Excel/数据分析工具包给出模型的解答;在证券收益率和风险计算方面，可以借助统计软件(SAS、SPSS或者Eviews)来进行正态分布检验，重点探讨风险度量问题。
这样的教学模式既直观又实际，可以加深学生对如何进行最优投资组合选择的印象。
培养学生对投资理论全面深入的理解，学会综合应用理论知识进行投资决策分析。
应用实践是必不可少的，再多的投资学理论都是为实践做准备。
此部分的主要目标在于促使学生体会用所学理论解决实际问题时的成就感，激发学生自学的积极性和主动性。
可通过引领同学们去证券公司实地考察、实习，让学生与真正的证券投资者沟通学习，书写亲身体会和感受;并通过模拟投资展开投资工具选择、证券选择、组合投资策略、投资技术分析、公司基本层面数据分析等具体应用，将所学理论与实际需要结合起来开展相关教学，提高教学的效果。
五、结论
投资学是高校经济管理类专业开设的一门重要的专业基础课。
该课程的应用性较强，也是一门教学难度较大的课程。
它不仅要求学生掌握证券投资理论的基础知识，还要求学生具备实际投资分析的能力，因此对学生的知识结构和实践运用能力提出了更新、更高的要求。
为了使学生真正学到知识，本文从教学方式、教学流程设计等角度展开问题讨论，以期达到理论教学与实际操作的结合，提高教学的质量和效率。
[ 参 考 文 献 ]
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证券投资学课程模拟教学论文【2】
【摘要】证券投资学是一门理论综合度高、实践应用性强的学科，模拟教学在证券投资学课程教学理论联系实践的环节中发挥着重要作用。
目前主流的基于世华模拟操作系统的证券投资模拟教学方法存在模拟交易不会影响股票价格、交易环境不可控、信息影响不明确、时间受限等缺陷。
对模拟教学进行创新，开发的大学生模拟交易所系统实现了独立撮合和对实验环境完全控制，很好的解决了上述不足提升了课程教学效果。
【关键词】证券投资;模拟教学;模拟交易所
一、引言
随着证券投资学不断完善成熟和重要性的提升，逐渐成为金融学专业的核心课程之一。
这门学科不仅要求学生要掌握经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识，而且要具备独立进行实际投资分析的能力，并最终能够运用所学的知识服务于政府部门、金融机构、企业及个人投资实践。
结合其发展趋势，可发现证券投资学是一门理论综合度高、实践应用性强的学科。
首先，分析各种证券投资价值，分析公司财务，把握证券市场发展，科学地构建证券投资组合等这些都是操作性很强的具体方法和基本技能;其次，证券市场瞬息万变，单纯的证券投资学理论教学适应不了证券市场发展变化的动态性和复杂性;最后，证券投资课程应培养适应社会需求的现代应用型金融人才。
这些都在客观上要求该课程的教学做到基础理论与证券市场实践模拟紧密结合，并将实践模拟教学研究做为本课程教学研究的重点。
二、主流证券投资学模拟教学方法
(一)证券投资学模拟教学
证券投资学模拟教学是指，校内建立金融模拟实验室的方法，借助多媒体和网络平台，结合证券交易所的实时行情进行模拟教学。
在不断的探索和实践中证明，模拟教学及模拟投资活动是实现证券投资学理论与实践相结合、增加教学的直观性与趣味性、提高学生学习积极性和课程教学效果的最有效的办法。
因此，这一方法被各高校广泛使用。
(二)世华财讯模拟操作系统
2005年世华公司自主研发的世华财讯模拟交易系统，广泛应用于证券投资的模拟教学，包含外汇、股票和期货三种，采用与国内交易所同步的实时行情数据，进行模拟交易。
该系统集委托下单，自动成交，自动结算为一体，并提供全面的财讯信息、深股及上股的实时价格、完善的金融证券分析系统和仿真的模拟交易系统。
此外，还可以提供行情技术分析、上市公司财务分析以及宏观经济分析等重要功能。
该系统使学生能够切实的感受在证券市场的操作，可以利用自己所学内容，进行基本面、技术面分析，选择投资品种，自主进行投资决策，甚或是设定程序化交易条件，构建投资组合。
学生在实践操作追求好的盈利排名的同时，进入了一种比赛的模式，推动了理论知识的学习和应用，达到相辅相成相互促进的效果，充分发挥了模拟教学的优点。
三、主流模拟教学方法问题分析
目前被众多高校所采用的基于世华模拟操作系统的证券投资学课堂模拟教学方法，搭建起了理论联系实际的桥梁，提高了学习积极性和课堂效果，但仍存在一定的不足。
(一)模拟交易不会影响股票价格
世华财讯模拟操作系统通过卫星网络实现与真实市场同步，实验室内同学根据真实市场上既定的股票价格，行情数据等进行交易，利用的是金融实验室内虚拟资产。
同学是价格的接受者，而非促成力量。
无形中形成了孤立于市场的氛围，降低了模拟交易的真实感。
模拟交易独立于真实市场，模拟实验室中的交易量、成交价格或是多空力量都不会对真实市场价格产生影响。
例如同学们大多都增持一只股票，多方力量远大于空方力量，股票价格理应上涨，但是真实市场中股票价格却是平稳震荡或是下滑，有悖于实验室内的交易情况。
在这样模拟教学中可能使同学对市场价格的形成机制产生曲解，理解不了影响股票价格波动的根本原因，达不到课程要求的教学效果。
(二)信息影响不明确
现有的证券投资模拟教学可以通过世华财讯模拟操作系统接收到市场上实时行情数据，交易所企业公告信息。
真实的市场是开放的、瞬息万变的，同一时间内充斥着这种各样的信息，共同影响着股价的走势和市场前景的好坏。
因而很难站在和基础理论结合的角度，研究单个信息会对股价和市场会产生怎样的影响。
例如央行决定上调利率紧缩银根，同时政府又增加财政支出加大对高科技产业的扶持力度，两则消息共同影响下的市场很难让同学了解单个消息对股价以什么方向和多大力度的拉动。
这样很难培养起从基础理论处分析消息影响的能力，对以后的投资实践将产生负面影响。
(三)交易环境不可控
模拟系统中仅仅可控的是学生虚拟资产的配给。
然而IPO新股发行、个股配股分红、国家宏观政策、企业重大事项报告、印花税手续费改革、涨停板临界值变化等等，这些导致证券市场复杂多变的因素，很多很难出现在现有的短时间模拟交易教学过程中，但这些又都是真实证券投资实践中不可忽视并需要深入研究的因素。
单纯依赖于真实市场模拟交易，不根据学生学习需求灵动的调节实验条件，往往不能达到既定的教学目的，造成理论和实践的脱节，很多所学理论知识难以得到实践验证。
(四)时间限制
首先，现有的模拟系统只有在交易时间才能进行下单操作，在非交易时间下单将会有错误提示。
然而学校在安排模拟实践时往往不能与证券市场真实的交易时间同步，课程的时间安排很受限制。
老师不能在课后跟踪分析讲解，模拟操作随意性强。
其次，真实市场的操作周期一般较长，证券投资的课时总量有限，模拟实践更只是辅助教学的一部分，模拟交易和真实市场上的操作周期相差甚远。
这样在利益排名结果为导向的课程考核方式下，容易催生急于求成、过度投机、脱离基础分析的投资行为，使模拟教学本身失去了意义。
四、提出创新
针对以上问题并结合教学需要，我校金融工程实验室独立开发了一套名为“大学生模拟交易系统”的系统软件，是一套真正从学生学习、实践和研究角度出发，模拟真实股票市场的互动式的Web系统。
上课学生就是模拟市场的所有交易者，交易股票是自主设计的模拟股票。
以该系统应用于证券投资课程的模拟教学，相对于目前主流的世华财讯模拟操作系统，拥有以下优点。
(一)独立撮合系统
大学生模拟交易系统按价格优先、时间优先的原则撮合成交。
接受的是模拟市场内学生的交易申请，并不依赖于现实中的任何一个交易系统，充分保证系统的独立性。
上课学生就是模拟市场的所有交易者，交易的股票是模拟股票，交易行为经过撮合系统成交后，将价格反馈回来形成行情，价格波动就是大家共同交易的结果。
大家可以看着自己的单子是怎么成交的，能知道不同方向不同量的成交会对价格产生什么影响，在实际操作中理解成交价格的形成机理(如图1)。
(二)对交易环境的完全控制
由于交易者、交易资金和交易对象都脱离于真实市场，因此可以通过系统实现对交易环境的完全控制。
1.股票或期货市场选择。
该系统不仅仅可以进行股票市场的模拟教学，也可以进行建立模拟的期货市场。
同学可以参与期货标准合约的设计，更真实的让学生掌握交易规则、保证金杠杆、做多做空和套利等应用性很强的知识。
2.交易时间不受限。
由于大学生模拟交易系统是独立于真实市场的，不需要紧跟真实市场交易时间实时行情。
开收盘时间可以手动设定，进行模拟教学的时间可以根据课程要求合理安排。
停市后或是法定节假日也可以进行模拟交易，突破了时间的受限性。
3.资金股票配给控制。
和世华财讯模拟操作系统一样，我校的模拟交易系统同样可以对交易账户进行不同资金股票的配给。
但是前者只是关注不同资产分布下的收益情况，仍只是市场价格的接受者。
后者分配给的是模拟市场的交易者，他们的交易行为决定着价格。
如果有相对其他账户有很大资产的超级账户就可以支配市场价格走向，很好的模拟了真实市场上存在基金投资者或控股大账户的情况。
如果给与交易者少量股票大量现金，则又能很好的模拟市场行情冷淡场外存在游动资金的情况。
总之通过该系统同学们能切实的感受到不同资产分布情况对市场的影响。
4.信息公告控制。
由于交易的是自主设计的模拟公司股票，公司公告、股票信息或是经济政策都可以通过系统模拟发出。
这些消息的影响都可以通过同学们的认知判断交易体现在价格变化上。
可以发单个消息指导同学对消息进行判断，或是发多个消息的组合检验同学分析复杂环境的能力。
5.上市公司管理。
当模拟上市公司分红派息、配股、送股时，模拟交易所严格按照规定对账户的资产做出调整。
当模拟上市公司股票停牌或退市时，相应的会冻结或清算账户的相关资产。
尽可能的模拟真实市场，让学生尽可能的感觉自己是一个真实的投资者，在不同的情况下进行投资决策。
6.交易规则控制。
涨跌幅限制，交易手续费印花税，这些在真实市场不太会随意变动的规则，在该系统中均能实现按课程需要的调整，同学们可以从中学习到市场交易规则对投资活动的影响。
(三)拓展性功能
1.融资融券。
系统可以启用灵活的保证金制度，实现在模拟市场内的融资融券，适应市场的发展。
2.指数设计。
教师可以指导学生完成对交易股票的指数设计，更深入的理解市场上的指数是如何构建的。
3.数据处理平台。
该平台可以计算保存不同时段每个交易者的资产分布、持仓比率、交易次数、成交均价等，为后期投资行为研究提供了数据支持。
4.服务与支持。
此项功能是为了进行专业知识的学习，如股票市场的基本知识、法律法规、证券术语等。
5.交流论坛。
模拟交易者可以通过平台交流自己的疑惑不解、交易心得，促成相互学习共同进步。
五、结束语
目前普遍应用的基于世华财讯模拟操作系统的模拟教学方法只是简单的模拟交易过程，而基于大学生模拟交易系统是更全面的模拟交易市场。
该系统的独立撮合功能和对交易环境的完全控制很好的解决了前者模拟交易不会影响股票价格、交易环境不可控、信息影响不明确、时间受限等缺陷，突显出模拟教学的优势，激发学生积极性自主性的同时引导学生扎实的掌握证券投资的知识，培养实际投资分析的能力，更好的适应国内和国际资本市场不断发展的需要。
参考文献
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[8]刘迎春.金融投资类课程的实践环节设计[J].实验技术与管理，2012，29(3)：265-268.
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